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为佛罗里达州巴布科克牧场供电的太阳能和储能系统
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投资于气候前瞻的未来

麦克奈特关于实现净零的一年行动报告

2022 年 9 月 28 日,伊恩飓风席卷佛罗里达州西南部,以超过 100 英里/小时的风速和创纪录的风暴潮摧毁了社区,数百万人断电。但在整个暴风雨中,附近小镇的灯光一直亮着 巴布科克牧场,它是为抵御极端天气和洪水而建造的,完全由当地的太阳能发电场和电池存储系统供电。社区是气候复原力的典范——一个精心规划和战略投资发挥重要作用的地方。

随着气候危机以更大的强度波及全球更多社区,我们有机会调整我们的做法并投资于人类和地球繁荣的有弹性的未来。面对与气候相关的破坏性影响,像麦克奈特基金会这样的机构投资者有责任也有机会从我们的捐赠基金中挤出对气候有害的污染,并雄心勃勃地投资于高效的气候和清洁能源解决方案。

“我们的捐赠基金是实现 McKnight 大胆的气候使命的关键工具,我们希望通过分享我们的行动和我们所学到的,它将激励其他人做出类似的承诺。”——伊丽莎白·麦克杰弗兰,投资总监

2021年10月, 麦克奈特承诺达到净零 到 2050 年或更早,我们 $3 亿捐赠基金的排放量。在我们迈向净零的第一年,我们的投资团队:

  1. 已确立的 跨资产类别的温室气体排放基线
  2. 投资 在新的和创新的气候前瞻战略中进一步发展
  3. 已订婚的 基金经理关于他们的投资组合脱碳计划

我们的禀赋是实现麦克奈特的关键工具 大胆的气候使命,我们希望通过分享我们的行动和我们所学到的东西,它将激励其他人做出类似的承诺。投资者必须预测未来市场的变化,但我们今天的投资决策明天会创造同样的市场。通过这种方式,我们在投资时拥有巨大的力量来创造变化。随着资金流向气候友好型投资并远离重排放国,我们将加速向低碳经济转型。

麦克奈特基金会净零策略

限制排放

积极减少化石燃料并使用屏幕来最大限度地减少高度集中的暴露

投资组合定位

寻找机会进一步瞄准具有气候意识的投资

气候投资

投资于加速向低碳经济转型的解决方案

参与与倡导

与公司、监管机构和投资者合作,推动气候变化

建立综合基线

早在 2014 年,McKnight 就对我们的公共股权投资组合进行了首次碳排放评估,发现碳强度比基准低 8%。 鉴于数据和透明度的限制,我们只分析了公共股权。在第一次看之后 印记资本,我们雄心勃勃地脱碳,与更多志同道合的公司一起投资于更适合转型的战略,并实施筛选以淘汰拥有煤炭和焦油砂储备的公司。到 2021 年,超过 40% 的捐赠基金已完成使命,$5 亿投资于以气候解决方案为重点的广泛投资组合。

在做出净零承诺后,我们立即着手创建 2021 年对我们整个捐赠基金的碳暴露的基线分析。美世气候转型分析 (ACT) 团队,我们了解到,与指数和同行相比,麦克奈特捐赠基金——包括公共股权、固定收益、绝对回报和私人投资——处于净零水平,这证实了我们多年来的脱碳目标投资。

我们发现,截至 2021 年底,麦克奈特基金会的投资组合的碳强度比全球股票低 24%。 该分析涵盖了超过 70% 的实际或合理估计的数据,我们希望到 2022 年底接近 100%。收集基线排放数据仍然是新兴市场、对冲基金和私人市场的挑战,尤其是风险投资首都。我们对今年提出的类似发展持乐观态度 美国证券交易委员会关于气候相关披露的规则 将有助于为投资者提供更统一、更可靠的信息。

深入分析分析,我们了解到,麦克奈特捐赠基金中投资组合排放的主要驱动因素来自公用事业、航空公司和材料。 在我们的公募股权中,排放最为密集的资产市值仅0.6%,但碳强度占21%。了解这些数据使我们能够优先考虑可以减少哪些排放以快速减少排放,以及我们如何更周到地与管理人员和公司互动。

我们还发现,我们产品组合中的 35% 已经与我们的净零目标一致。 计算影响和一致的投资总是具有挑战性的,即使对于我们自己的投资组合也是如此。投资团队现在将我们所有的策略分为四类,以帮助评估当前和潜在的净零对齐:

麦克奈特基金会投资组合净零对齐,2021

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气候解决方案 (17%)
投资于积极应对气候变化的管理人员、产品或服务。这些也可以提供负发射曝光或补偿。

气候感知 (18%)
投资经理有一个积极的论文,或利用工具,考虑到气候变化的重要性。

气候不可知论 (10%)
不关注气候但与 McKnight 更广泛的使命密切相关的影响力投资。

传统(55%)
缺乏综合 ESG 方法的传统投资或管理人员。

下一步是什么? 在 2022 年底完成基线排放评估后,我们将制定并披露 2025 年和 2030 年的中短期减排目标,这将展示我们在 2050 年或更早实现净零排放目标的雄心勃勃的势头。目标将使我们能够评估我们是否步入正轨。

对净零进行新的投资

McKnight 早在 2014 年开始我们的影响力投资计划时就了解到,气候和清洁能源投资经理管道强大且有吸引力,并且其他经理越来越多地整合气候视角。我们相信我们的净零投资组合与商业创新和战略投资机会相一致,以实现利润和地球。

去年,我们聘请了几位新的公共股权经理来帮助我们减少排放,以下是三个值得注意的例子。*

与基金经理互动

作为资产所有者,我们的净零承诺向当前和未来的基金经理和市场发出了我们正在优先考虑这一大规模经济转型的紧迫性的信号。

这些信号有助于基金经理更好地倡导提高其公司和投资组合公司的透明度和数据收集,同时激励他们开发满足净零要求的产品。

在过去的一年里,我们以某种方式与超过 75 名基金经理就我们的净零目标以及他们是否适合我们的投资组合进行了接触。通过采访我们的一些传统私募股权经理,我们发现计划评估温室气体排放和定位投资组合公司以供未来披露的人数比我们预期的要多,尽管准备程度不同。

一般来说,欧洲经理人更愿意和更有经验的净零报告和承诺。在我们采访的那些人中,一些私募股权经理正在向他们的投资组合公司提供有趣的财务激励,以推动脱碳或利用数据来创造提高效率的机会。

除了基金经理之外,我们还寻求机会与其他资产所有者一起制定监管、投票年度代理人,并通过诸如此类的组织采取集体行动 谷神星, CDP,和 气候行动100+.

净零队

机构投资者的杠杆点

资产所有者

将数百万美元投入公共和私人市场

顾客

在我们聘请的资产管理公司中推广综合 ESG 思维

股东

投票代理并询问 ESG 实践、战略和风险管理

市场参与者

寻找交易、创造更好的市场条件并分享成果

后续步骤和重要问题

在迈向净零的下一年,麦克奈特将继续 利用我们的角色 作为资产所有者、金融服务公司的客户、股东和市场参与者,通过四部分计划尽可能充分地:

  • 设定目标:我们将公布 2025 年和 2030 年的中期进展目标,并制定以资产类别、管理者和战略为重点的细粒度实施计划,以实现近期和长期目标。
  • 投资解决方案:我们将竞相利用从气候转型中获利的新投资,并寻找机会通过现有的常规投资推动气候风险管理和温室气体减排。我们还将在尽职调查过程中进一步规范净零对齐,并确定新投资的优先事项和门槛。
  • 聘请同行:我们将确定有前途的新基金经理,他们可以为我们的净零目标做出贡献,同时也让我们现有的经理加入我们的净零工作。
  • 沟通进展:我们将定期报告进展情况,并承诺与同行分享经验。

“作为机构投资者,我们在推动市场走向更加可再生的道路方面发挥着重要作用。”——伊丽莎白·麦克杰弗兰,投资总监

我们也在努力解决几个重要问题。 “到 2050 年或更早的净零”对麦克奈特基金会意味着什么?我们可以更快地行动吗?在向低碳经济转型的过程中,我们如何促进公平?我们如何促进拥有创新理念但缺乏机构投资者渠道的多元化和新兴经理人和企业家?净零在投资组合管理中引入了哪些额外风险?此外,鉴于关于抵消的持久性和有效性的激烈辩论,我们正在批判性地思考抵消在实现净零中的作用。

我们所知道的是: 尽管气候变化、武装冲突、流行病和通胀上升造成一波又一波的破坏,但我们也处于气候进步的关键时刻,因为过去一年我们的联邦政府和行业对气候和清洁能源的投资达到了前所未有的水平。作为机构投资者,我们在推动市场走向更加可再生的道路方面发挥着重要作用。我们敦促您加入我们日益壮大的投资者运动,将我们可观的金融资源组织在一个有弹性、净零排放和气候友好型经济上。

支持前进: 我们很荣幸成为继大卫洛克菲勒基金之后第二个致力于净零的美国基金会,这对我们来说是一个重要资源。我们还赞扬罗素家族基金会在 2022 年 10 月做出净零承诺。迄今为止,我们仍然是美国最大的追求净零的基金会。与较大的捐赠基金和资产所有者(CalSTRS 和 CalPERS 等养老基金以及哈佛大学和密歇根大学等学术机构)进行磋商,让我们感到欣慰的是,我们已经为净零做好了准备。今天,我们作为其他美国基金会的类似资源、顾问和合作者。与影响力投资一样,我们相信我们的经验和透明度将有助于其他正在努力解决这一时刻如何要求我们采取行动的人。

* 背书免责声明: McKnight基金会不认可或推荐任何商业产品,流程或服务提供商。

话题: 影响力投资

10 月 2022

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