Escribe: Inversiones alineadas
Tema: Transporte Limpio, Eficiencia Energética
Estado: Actual
Esta cartera de crecimiento del mercado desarrollado fuera de los EE. UU. Refleja la afirmación de Baillie Gifford de que "no está en el negocio de rehabilitar lo malo o el promedio, sino que elige invertir un gran esfuerzo para identificar lo extraordinario".
Inversión
$ 60 millones; originado en 2010
Razón fundamental
Desde que invertimos por primera vez en este fondo, Baillie Gifford ha incorporado la evaluación de riesgos y oportunidades ambientales, sociales y de gobierno (ESG) a través de su proceso de inversión y ahora cuenta con un equipo de 13 que se centra en el gobierno y la sostenibilidad. En 2017, reconocimos que este gerente estaba atento a los riesgos comerciales no tradicionales y alineado con la misión de McKnight.
Punto de referencia
MSCI EAFE
Devoluciones
Retornos financieros: excelentes rendimientos ajustados por riesgo; Cartera de $ 97 millones a partir del Q2: 2018.
Impacto social y ambiental: Baillie Gifford enfatiza el contacto cercano con la administración de la compañía, uniendo el voto de poder activo con el diálogo sobre temas sociales y ambientales. Los temas incluyen la electrificación del transporte con compañías automotrices, la eficiencia energética de los productos con empresas industriales y más. Esta cartera ha evitado a las compañías de petróleo y gas desde 2013, y sus compañías emiten muchos menos gases de efecto invernadero por dólar de ventas que las compañías en el índice de referencia.
Lecciones aprendidas
Un proceso ESG produce diferentes resultados para diferentes gestores de fondos. Podemos rascarnos la cabeza con nombres de acciones específicas que no están alineados con las prioridades particulares de McKnight, como Ferrari. Sin embargo, como inversionista en acciones públicas, queremos gerentes que comprendan las complejidades de la sostenibilidad. Recientemente, el fondo vendió Aggrekko, una compañía que fabricaba generadores temporales (que a menudo contaminan diesel), y agregó a Umicore, cuyo negocio principal es el reciclaje de metales y la electrificación de equipos. La diversidad de pensamiento en ESG produce inversiones diversas, lo que es bueno para nuestra dotación.
Descargo de responsabilidad del endoso: La Fundación McKnight no respalda ni recomienda ningún producto comercial, proceso o proveedor de servicios.
Última actualización 3/2020