Alinhando Doações e Investimentos com Valores Fundamentais

Em 6 de dezembro de 2021, poucas semanas depois de a Fundação McKnight anunciar nosso compromisso com alcançar zero líquido em todo o nosso fundo patrimonial, Tonya Allen juntou-se ao Conselho de Fundações e a outros líderes para falar sobre como as fundações podem olhar além da concessão de doações para servir mais plenamente suas missões por meio de seus investimentos em fundos patrimoniais.

Kathleen Enright, presidente e CEO da Conselho de Fundações, moderou a discussão com Tonya, Valerie Red-Horse Mohl, CFO da Fundação comunitária de East Baye John Palfrey, presidente e CEO da Fundação MacArthur.

Os palestrantes compartilharam insights de suas experiências investindo em soluções climáticas e contratando diversos gestores de fundos. Abaixo estão as principais conclusões.

Tonya Allen: “Se a nossa doação, que é 95% dos nossos activos, está a funcionar contra os objectivos do nosso programa, então estamos a ser derrotados antes mesmo de entrarmos no escritório para fazer uma doação.”

“Dito de outra forma, temos que estar alinhados, porque se não estivermos, estaremos minando todo o bem que estamos tentando alcançar”, continuou Tonya. “Nosso colega Darren Walker, da Fundação Ford, disse quando recentemente fizeram o compromisso de desinvestir seu portfólio, 'Qual é o propósito da perpetuidade se você não tem um planeta?' Isso aí é uma queda do microfone. É muito crítico, porque não podemos enterrar a cabeça nisto, e sabemos que esta não é uma mudança programática, é realmente uma mudança social.”

Tonya Allen: “Net zero é uma abordagem abrangente para a gestão de investimentos da McKnight. Vamos vasculhar cada canto do nosso património em busca de emissões.”

“Queremos reduzir as emissões de gases com efeito de estufa em toda a carteira de investimentos e queremos prestar especial atenção aos combustíveis fósseis”, continuou Tonya. “Mas não paramos por aí, é disso que realmente trata o compromisso líquido zero. Queremos também sinalizar ao mercado que há expectativa de descarbonização de seus portfólios. Também temos de investir em empresas que nos ajudem a criar uma economia livre de carbono. A magnitude da crise climática exige que tomemos medidas ousadas e deliberadas. Somos apenas uma base. Se combinássemos os nossos esforços através da filantropia, poderíamos melhorar a nossa evolução para uma sociedade e economia mais resilientes às alterações climáticas e livres de carbono.” 

Val Red-Horse Mohl: “A equidade racial e a diversidade fazem parte da estrutura da East Bay Community Foundation desde que começamos.”

“Queríamos alcançar o alinhamento da missão 100% em todos os nossos investimentos. Obtivemos notas muito altas em nossa programação e concessão de doações – temos alguns programas incríveis que apoiam organizações lideradas por negros. Uma estatística que me deixa boquiaberto é que 98% de activos financeiros a nível mundial são geridos por homens brancos. Você começa a perceber: 'Isso é racismo ou é um sistema que precisa ser mudado?' Pode ser um pouco dos dois. O que fizemos e que espero que possa ser replicado foi redefinimos o risco e a forma como encaramos a seleção de gestores. Há décadas que existe este mal-entendido de que, para investir com equidade ou impacto racial, é necessário obter algum tipo de retorno concessional, e isso não poderia estar mais longe da verdade. Neste momento, todo o dinheiro que investimos nos nossos diversos gestores são os fundos de melhor desempenho. Nossos diversos gestores estão mostrando que podemos ganhar dinheiro e fazer a coisa certa ao mesmo tempo.”

John Palfrey: “A MacArthur está a desinvestir nos combustíveis fósseis ao mesmo tempo que procuramos investir muito rapidamente em energia limpa e em soluções equitativas.”

“Achamos que há uma enorme promessa em fazer isso. A outra parte do alinhamento agressivo que estamos fazendo é olhando para nossos gestores de ativos e focar na porcentagem daqueles que são liderados por pessoas de cor e mulheres e aumentar esse número de forma ponderada e atenciosa. Você não apenas pode fazer isso, mas também pode obter os mesmos retornos, se não melhores. Portanto, se alguém está preocupado com seu dever fiduciário, eu não estou – em termos de alinhamento com a dotação de MacArthur.”

Tonya Allen: “Queremos que as pessoas entendam que este é um compromisso de longo prazo.”

“O panorama geral aqui é que isso não é algo que você começa e muda da noite para o dia. Não é um e pronto. Não é uma moda passageira. Esta tem que ser realmente a maneira como faremos nosso trabalho daqui para frente, e temos que nos dedicar tempo e energia para reestruturar nossos sistemas e abordagem para que o trabalho seja duradouro, não episódico.”

“Na McKnight, nossa missão é promover um futuro mais justo, criativo e abundante, onde as pessoas e o planeta prosperem. Quando renovámos a nossa missão em 2019, também construímos o nosso compromisso com o clima e a equidade racial. Fizemos investimentos profundos em ambas as áreas. E parte do que tenho tentado fazer desde a minha chegada é garantir que não nos concentremos apenas nestas duas coisas como manchetes, mas que elas também se tornem linhas mestras em todos os aspectos do nosso trabalho. Temos que ser fortes defensores e orientados por um propósito em cada movimento que tomamos.”

“Como resultado disso, fomos capazes de desenvolver o forte histórico de investimento missionário da fundação. Neste momento temos cerca $500 milhões comprometidos com investimentos de impacto públicos e privados que fornecem ideias, tecnologia, software e serviços para descarbonizar a economia. Como fizemos este trabalho ao longo dos últimos sete anos, 40% da nossa dotação de $3 mil milhões tem agora algum tipo de alinhamento de missão e os nossos investimentos de impacto não têm limites. Acho que tudo isso é um dos motivos pelos quais o conselho foi capaz de tomar a decisão de atingir o zero líquido. Foi o próximo passo lógico para alinhar mais plenamente os nossos ativos com a nossa missão em matéria de alterações climáticas.”

John Palfrey: “Primeiro, basta começar. Em segundo lugar, saiba que é possível.”

“Comece com a educação”, disse Val Red-Horse Mohl. “Educação em torno da terminologia, educação em torno do significado da declaração de política de investimento e qual é a intenção. E se puder, faça disso a missão de alguém da equipe, não apenas de consultores externos.”

“Nosso conselho foi o que mais lutou para ser apenas a segunda base a assumir um compromisso líquido zero”, acrescentou Tonya. “Passamos um tempo com nosso conselho conversando com outras instituições que assumiram um compromisso líquido zero – como as doações de Harvard e da Universidade de Michigan. O que o conselho ouviu deles e que os confortou é que não existe um caminho claro, mas estamos todos empenhados em descobrir isso juntos. E então ter talentos internos e os dados para saber por onde você está começando.

Tonya Allen: “Não podemos subestimar o poder da defesa de direitos como acionistas e consultores.”

“Um dos nossos princípios em todo o nosso portfólio é ter ativismo dos acionistas”, observou Tonya. “Apareça nessas conversas. Trata-se do nosso papel como defensores de como as nossas dotações estão a ser usadas para apoiar ou minar as nossas missões. Também devemos pressionar nossos consultores. Continue levantando os tópicos. Não é apenas o que fazemos com o portfólio. Quanto mais os consultores mudam, mais diversificadas e resilientes às alterações climáticas se tornarão as nossas opções e portfólios.”

Tonya Allen: “Estamos sempre tentando triangular três coisas: impacto, retorno e aprendizado.”

“Recebemos todos os anos um relatório que nos mostra o impacto real que estamos a ter numa série de áreas, além dos nossos retornos financeiros. Também contamos um impacto de aprendizagem. Sabemos que quando fazemos estes investimentos alinhados com a missão, devemos aprender com isso no nosso lado programático. Porque sabemos que precisamos de compreender como os intervenientes económicos estão a trabalhar, a avançar e como mudá-los e alterá-los para que a nossa doação seja complementar ao nosso investimento económico e para que esses investimentos em dotações sejam complementares à nossa doação.”

Tonya Allen: “Queremos aprofundar nossa prática e compartilhá-la.”

“Acabamos de assumir esse compromisso líquido zero e estamos tentando aumentar nosso investimento em diversos gestores de fundos. Queremos ficar realmente bons nessas duas coisas e torná-las acessíveis para que possamos fornecer apoio a outras pessoas na área que desejam dar esse salto. Estamos todos juntos nisso – não se trata de quem é o primeiro e quem é o segundo (e, a propósito, o Fundo David Rockefeller foi o primeiro a atingir o zero líquido). Não se trata de quão longe podemos ir sozinhos, mas de quão longe podemos ir juntos.”