Última actualización octubre 2022
El lunes 18 de octubre de 2021, la Fundación McKnight anunció un compromiso lograr cero emisiones netas de gases de efecto invernadero en su dotación de $3 mil millones para 2050 a más tardar, y en 2022 compartió un informe de progreso en nuestro primer año de aprendizaje y acción. Entonces, ¿qué significa cero neto y por qué lo perseguimos? Respondemos a esta y varias preguntas más aquí.
¿Cómo se define el cero neto?
- Net zero es una estrategia integral para reducir inmediatamente las emisiones de gases de efecto invernadero en toda la cartera de inversiones, incluido el sector de combustibles fósiles, al tiempo que se realizan nuevas inversiones para construir una economía libre de carbono.
- Este enfoque riguroso requiere examinar cada rincón de la dotación en busca de emisiones, suspender las inversiones en emisores altos, como las inversiones en combustibles fósiles, trabajar con nuestros más de 75 administradores de fondos para descarbonizar sus tenencias y comunicar regularmente nuestro progreso.
¿Qué motivó a McKnight a comprometerse con el cero neto?
El compromiso de McKnight llega en un momento en que personas de todo el mundo están experimentando de primera mano los devastadores impactos del cambio climático y los científicos están de acuerdo en que debemos tomar medidas drásticas para limitar el calentamiento global a 1,5 ° C para 2050.
Este enfoque para eliminar nuestro impacto de emisiones en nuestra cartera significa que estamos empleando la gran mayoría de nuestros considerables recursos de inversión en el esfuerzo por evitar los peores impactos del cambio climático.
¿Por qué esto es tan importante?
McKnight y otros inversores institucionales tienen el poder de generar cambios cuando invertimos. Las empresas son los innovadores y los inversores son el motor económico que financiará el cambio hacia una economía de energía limpia. A medida que el dinero fluya hacia inversiones amigables con el clima y se aleje de los emisores pesados, aceleraremos la transición hacia una economía baja en carbono.
Si desea abordar la crisis climática, ¿por qué McKnight no actúa antes para transformar su cartera de inversiones?
Ya hemos actuado. Nuestro compromiso neto cero es sólido porque se basa en un historial comprobado de inversión climática:
- 2013: Se midió y comenzó a reducir la intensidad de carbono de la cartera pública.
- 2014: Lanzamiento del programa de inversión de impacto con 10% de dotación destinada a inversiones de alto impacto, y vendió carbón de la cartera de renta fija. Con una inversión de $100 millones, se creó un fondo de Estrategia de Eficiencia de Carbono con Mellon (anteriormente Mellon Capital Management) por debajo del índice para empresas con altas emisiones y por encima del índice para empresas con bajas emisiones.
- 2015: Se unió a Climate 100+, donde algunos de los inversores más grandes del mundo presionan a los 100 emisores corporativos más grandes para que establezcan objetivos agresivos basados en la ciencia.
- 2017: Inversiones discontinuadas en compañías con reservas de carbón y arenas petrolíferas mantenidas por administradores de cuentas administrados por separado.
- 2019: Se determinó que todas las inversiones en activos reales deben tener una tesis de sostenibilidad creíble.
- 2021: Más de 40% de dotación tienen alineación de misión y $500 millones se invierten en una cartera de soluciones climáticas.
El 2050 está muy lejos, ¿por qué no puedes hacerlo antes?
No podríamos estar más de acuerdo en que la necesidad de actuar es absolutamente urgente. McKnight's apunta a una reducción material para 2030 como parte de nuestro establecimiento de objetivos provisionales. Y seamos claros, hemos estado y continuaremos descarbonizando nuestra dotación lo más rápido posible, y estamos instando a nuestros pares a hacer lo mismo.
Estamos orgullosos de haber detenido las inversiones en empresas con reservas de carbón y arenas bituminosas, invertido $500 millones en soluciones climáticas y alineado más de 40% de nuestra dotación con nuestra misión. Nuestro pie está firmemente en el acelerador para lograr un progreso rápido, e informaremos a medida que alcancemos hitos críticos.
¿Cómo se compara el cero neto con la desinversión?
Existen múltiples estrategias para reducir las emisiones en una dotación. La desinversión se centra específicamente en el sector de los combustibles fósiles. Net zero es un enfoque más completo no solo para interrumpir las inversiones en combustibles fósiles, sino también para ir más allá al reducir las emisiones en todos los sectores de nuestra cartera.
Muchos sectores producen emisiones de carbono, y un enfoque de cero neto favorece la inversión en empresas que producen menos, especialmente en comparación con lo que es tecnológicamente posible. Dicho esto, también requiere una mirada cuidadosa a la naturaleza de las emisiones. Por ejemplo, un fabricante de autobuses eléctricos puede parecer más intensivo en carbono en papel, pero el transporte público es una parte importante del conjunto de soluciones. Para McKnight, el cero neto no es solo un ejercicio de contar frijoles, se trata de promover soluciones reales al cambio climático.
¿Cómo medirá las emisiones de gases de efecto invernadero en su cartera?
McKnight tiene una buena comprensión de las emisiones en nuestras inversiones en el mercado público ahora, y todavía estamos trabajando para medir en nuestra cartera privada; por diseño, estos fondos son menos transparentes. Estamos trabajando con Mercer para crear una evaluación de referencia. A fines de 2021, la cartera de McKnight es 24% menos intensiva que las acciones globales. Este análisis cubre más de 70% de la dotación y esperamos tener cerca de 100% para fines de 2022. Aprendimos que nuestros principales impulsores de las emisiones de cartera provienen de servicios públicos, aerolíneas y materiales, y que la emisión más intensa de nuestro capital público los activos pesan 0.6% en valor de mercado pero representan 21% de intensidad de carbono. Nuestro próximo paso después de obtener datos completos será establecer objetivos provisionales ambiciosos.
¿Hay alguna compensación que venga con un compromiso de cero neto?
La contrapartida clave es que tendremos que dejar de lado las inversiones de alta emisión y los administradores de fondos asociados que contribuirán al bajo rendimiento en ciertas condiciones del mercado. Sin embargo, deshacerse de elementos de nuestra cartera con un riesgo creciente a largo plazo preparará a McKnight para aprovechar esta transición energética y continuar siendo excelentes administradores de nuestra dotación.
¿Cuál es un ejemplo de inversión climática avanzada que ha realizado McKnight?
Con una inversión de $100 millones en 2014, McKnight se asoció con Mellon para crear una amplia Estrategia de eficiencia de carbono fondo que pone menos dólares en empresas que contaminan con carbono y más en empresas que son eficientes en carbono. Con alrededor de 1000 participaciones, el fondo reduce la intensidad de carbono de su cartera en 50% en comparación con su índice de referencia, al tiempo que supera financieramente al índice de referencia durante sus ocho años de inversión. Un ganar-ganar.
Puedes ver otros ejemplos en nuestro directorio en línea de inversiones.
¿Por qué no hay más fundaciones comprometidas con el cero neto?
Tuvimos el honor de ser la segunda fundación estadounidense en comprometerse con el cero neto, después del Fondo David Rockefeller, que fue un recurso importante para nosotros. También aplaudimos a la Russell Family Foundation por asumir un compromiso de cero emisiones netas en octubre de 2022. Hasta la fecha, seguimos siendo la fundación más grande de EE. UU. en lograr el cero emisiones netas.
Consultar con fondos patrimoniales y propietarios de activos más grandes (fondos de pensiones como CalSTRS y CalPERS e instituciones académicas como Harvard y la Universidad de Michigan) proporcionó la tranquilidad de que estábamos bien posicionados para el cero neto. Hoy servimos como un recurso, asesor y colaborador similar para otras fundaciones estadounidenses. Al igual que con la inversión de impacto, creemos que nuestra experiencia y transparencia serán útiles para otros que están luchando con la forma en que este momento nos llama a actuar.
Algunas de las herramientas que los propietarios de activos necesitan para lograr el cero neto requieren un mayor refinamiento, y aunque las juntas y los comités de inversión pueden establecer una estrella polar en el cero neto, ninguno de nosotros sabe exactamente cómo se desarrollará. Sabemos que la medición, la transparencia, la contabilidad de Alcance 3, las compensaciones e incluso las expectativas de dotaciones netas cero evolucionarán con el tiempo. Esperamos ver más fundaciones haciendo compromisos de cero neto en los meses y años venideros.
