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Réponses aux questions fréquemment posées sur les dotations nettes zéro

Le lundi 18 octobre 2021, la Fondation McKnight a annoncé un engagement atteindre zéro émission nette de gaz à effet de serre sur l'ensemble de sa dotation de $3 milliards d'ici 2050 au plus tard. Alors, que signifie zéro net et pourquoi le poursuivons-nous ? Nous répondons à cette question et à plusieurs autres ici.

Comment définissez-vous le zéro net ?

  • Net Zero est une stratégie globale visant à réduire immédiatement les émissions de gaz à effet de serre dans l'ensemble du portefeuille d'investissement, y compris le secteur des combustibles fossiles, tout en réalisant de nouveaux investissements pour construire une économie sans carbone.
  • Cette approche rigoureuse nécessite de parcourir chaque recoin de la dotation pour les émissions, d'arrêter les investissements dans les grands émetteurs, tels que tous les investissements restants dans les combustibles fossiles, de travailler avec nos plus de 75 gestionnaires de fonds pour décarboner leurs avoirs et de communiquer régulièrement nos progrès.

Qu'est-ce qui a motivé McKnight à s'engager envers le net zéro ?

L'engagement de McKnight intervient à un moment où les gens à travers le monde subissent de première main les effets dévastateurs du changement climatique et les scientifiques conviennent que nous devons prendre des mesures radicales pour limiter le réchauffement climatique à 1,5°C d'ici 2050.

Cette approche visant à éliminer l'impact de nos émissions sur l'ensemble de notre portefeuille signifie que nous employons la grande majorité de nos ressources considérables dans le but d'éviter les pires impacts du changement climatique.

Pourquoi est-ce un gros problème?

McKnight et d'autres investisseurs institutionnels ont le pouvoir de créer des changements lorsque nous investissons. Les entreprises sont les innovateurs et les investisseurs sont le moteur économique qui financera le passage à une économie d'énergie propre. Alors que l'argent afflue vers des investissements respectueux du climat et s'éloigne des gros émetteurs, nous accélérerons la transition vers une économie à faible émission de carbone.

Si vous voulez faire face à la crise climatique, pourquoi McKnight n'agit-il pas plus tôt pour transformer son portefeuille d'investissement ?

Nous avons déjà agi. Notre engagement net zéro est solide car il s'appuie sur une expérience éprouvée en matière d'investissement climatique :

  • 2013 : Mesuré et commencé à réduire l'intensité carbone du portefeuille public.
  • 2014 : Lancement du programme d'investissement à impact avec 10% de dotation destiné aux investissements à fort impact, et charbon vendu du portefeuille à revenu fixe. Avec un investissement de $100 millions, créé un fonds Stratégie Efficacité Carbone avec Mellon Capital Management se tourner vers les entreprises qui produisent moins de gaz à effet de serre que leurs pairs.
  • 2015 : A rejoint Climate 100+ où certains des plus grands investisseurs du monde poussent les 100 plus grands émetteurs d'entreprises à se fixer des objectifs ambitieux et scientifiques
  • 2017 : Abandon des investissements dans des sociétés possédant des réserves de charbon et de sables bitumineux détenues par des gestionnaires de comptes gérés séparément.
  • 2019 : Annonce que tous les investissements dans des actifs réels doivent avoir une thèse de durabilité crédible.
  • 2021 : Plus de 401 TP1T de dotation sont alignés sur la mission et $ 500 millions sont investis dans un portefeuille de solutions climatiques.

2050 est loin, pourquoi ne pouvez-vous pas le faire plus tôt ?

Nous sommes on ne peut plus d'accord pour dire qu'il est absolument urgent d'agir. Et soyons clairs, nous avons été et continuerons de décarboniser notre dotation aussi rapidement que possible et nous exhortons nos pairs à faire de même.

Nous sommes fiers d'avoir déjà arrêté les investissements dans des entreprises possédant des réserves de charbon et de sables bitumineux, investi $500 millions dans des solutions climatiques et aligné plus de 40% de notre dotation avec notre mission. À l'avenir, notre pied est fermement sur l'accélérateur pour continuer à progresser rapidement, et nous ferons rapport lorsque nous atteindrons des jalons intermédiaires critiques.

Comment le net zéro se compare-t-il au désinvestissement ?

Il existe plusieurs stratégies pour réduire les émissions dans un fonds de dotation. Le désinvestissement porte spécifiquement sur le secteur des combustibles fossiles. Le zéro net est une approche plus globale pour non seulement interrompre les investissements dans les combustibles fossiles, mais aussi pour aller plus loin en réduisant les émissions dans tous les secteurs de notre portefeuille.

De nombreux secteurs produisent des émissions de carbone, et une approche zéro net favorise l'investissement dans des entreprises qui produisent moins, surtout par rapport à ce qui est technologiquement possible.

Comment allez-vous mesurer les émissions de gaz à effet de serre de votre portefeuille ?

McKnight a une bonne compréhension des émissions de nos investissements sur les marchés publics maintenant, mais nous n'avons pas mesuré l'ensemble de notre portefeuille privé ; de par leur conception, ces fonds sont moins transparents.

Nous travaillons avec nos conseillers en investissement chez Goldman Sachs et Mercer pour référencer ces informations dès maintenant. Après avoir obtenu des données complètes, nos prochaines étapes consisteront à engager nos gestionnaires de fonds et à fixer des objectifs intermédiaires ambitieux.

Y a-t-il des compromis à faire avec un engagement net zéro ?

Le compromis clé est que nous devrons abandonner les investissements à fortes émissions et les gestionnaires de fonds associés. Cependant, se débarrasser de ces parties plus risquées de notre portefeuille permettra à McKnight de prospérer pendant cette transition énergétique et continuera d'être d'excellents intendants de notre dotation.

Que pensez-vous des engagements de la Fondation MacArthur et de la Fondation Ford ?

Nous saluons tous les efforts déployés par davantage de fondations pour réduire leurs impacts climatiques et envisageons des solutions proactives de décarbonation dans tous les secteurs. McKnight a travaillé en étroite collaboration avec les fondations MacArthur et Ford sur nos stratégies d'investissement d'impact et se penchera sur les opportunités futures de collaborer et d'amener d'autres pairs.

Quels sont quelques exemples d'investissements en faveur du climat réalisés par McKnight ?

Avec un investissement de $100 millions en 2014, McKnight s'est associé à Mellon pour créer un large Stratégie d'efficacité carbone fonds qui investit moins d'argent dans les entreprises polluantes en carbone et plus dans les entreprises écoénergétiques. Avec environ 1 000 participations, le fonds réduit l'intensité carbone de son portefeuille de 50% par rapport à son indice de référence, tout en surperformant financièrement l'indice de référence. Un gagnant-gagnant.

Offrant des rendements encore plus importants, Generation's Fonds d'actions mondiales est le fonds d'actions le plus performant de la dotation McKnight, incitant la fondation à augmenter son investissement initial de $25M en 2014 de $50M en 2017 et à nouveau en 2018. Le fonds explore les opportunités économiques découlant d'une planète sous pression, en capitalisant sur des tendances telles que la la croissance des villes, la rareté de l'eau et l'impératif d'arrêter le changement climatique. Il identifie les entreprises bien gérées et bien valorisées qui prospéreront à long terme. Il s'agissait du premier gestionnaire « d'impact » de McKnight à obtenir une allocation complète dans la dotation.

Pourquoi plus de fondations ne s'engagent-elles pas vers le net zéro ?

Eh bien, quelqu'un doit être le premier ! Nous sommes reconnaissants envers notre fondation homologue qui s'est engagée à atteindre un objectif net zéro, le Rockefeller Brothers Fund, car ils ont été une ressource importante pour nous. Nous apprécions également que des propriétaires d'actifs beaucoup plus importants – des fonds de pension comme CalSTRS et CalPERS et des institutions universitaires comme Harvard et l'Université du Michigan – qui ont annoncé ces objectifs à long terme. Nous pensons que davantage de fondations prendront cet engagement crucial dans les mois et les années à venir. Comme pour l'investissement d'impact, nous pensons que notre expérience et notre transparence seront utiles à d'autres qui se demandent comment ce moment nous appelle à agir.

Sujet: Impact Investing

octobre 2021

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