न्यू मील के पत्थर तक पहुँचने पर
प्रतिष्ठित सलाखों को गुनगुनाते हुए धूमधाम और परिक्रमा, McKnight निवेश टीम ने अपने पहले प्रभाव निवेश के "स्नातक" का जश्न मनाया। 2 अक्टूबर को, एक शुरुआती बाजार-दर मिशन-संबंधी निवेश - जेनरेशन का ग्लोबल इक्विटी फंड - "स्नातक" प्रायोगिक प्रभाव पोर्टफोलियो से मुख्य $ 2.2 बिलियन की बंदोबस्ती के लिए। हमारे मूल $ 25 मिलियन को $ 75 मिलियन के निवेश में बढ़ाना इस बात का प्रमाण है कि हमारे प्रभाव निवेश कार्यक्रम को वित्तीय सफलता मिल सकती है।
और यह बेहतर हो जाता है। तीन साल पहले हमारे शुरुआती निवेश के बाद से, जनरेशन ग्लोबल इक्विटी रही है पूरे McKnight बंदोबस्ती में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला इक्विटी फंड। MSCI वर्ल्ड बेंचमार्क के 6.6% (जून 2017 तक) के मुकाबले McKnight का निवेश 17.3% वापस आ गया है। तीन वर्षों में, हमारा प्रारंभिक $ 25 मिलियन का निवेश $ 38 मिलियन से अधिक हो गया - किसी भी उपाय से असाधारण रूप से बेहतर प्रदर्शन।
जनरेशन इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट विशिष्ट सक्रिय प्रबंधकों की तुलना में एक लंबी अवधि के निवेश क्षितिज का उपयोग करता है। इसका कर्मचारी जानबूझकर दबाव में एक ग्रह से उत्पन्न होने वाले आर्थिक अवसरों की पड़ताल करता है - और इसके परिणामस्वरूप निवेश शहरों की वृद्धि, पानी की कमी और बढ़ते ग्रीनहाउस गैसों को कम करने के वैश्विक प्रयासों जैसे रुझानों को भुनाने में मदद करता है। वे नई वैश्विक अर्थव्यवस्था के एक आयोजन की अनिवार्यता के रूप में स्थिरता को देखते हैं - एक बिंदु जो मैककेनाइट के अनुदान लक्ष्यों के साथ सामंजस्य स्थापित करता है।
पुराने स्कूल की सोच पूछती है कि क्या कोई फंड मैनेजर स्थिरता पर विचार के बावजूद सफल हो सकता है। वास्तविकता यह है कि, सफलता पाना संभव है इसलिये इसका।
"नए निवेश के दृष्टिकोण के साथ नए प्रबंधकों का मतलब नए जोखिम हैं," डेविड क्रॉस्बी, मैककनाइट की निवेश समिति के अध्यक्ष और पाइपर जाफरे के प्रबंध भागीदार ने कहा। “हमारी समिति स्वाभाविक रूप से प्रभाव निवेश से उलझन में थी, लेकिन हम एक लंबा सफर तय कर चुके हैं। कठोर परिश्रम के साथ हम अपने निवेश के दृष्टिकोण को विकसित कर रहे हैं - बाजार में बदलाव के रूप में बंदोबस्ती बढ़ती है, यह सुनिश्चित करने के लिए विचारशील जोखिम लेना। और हमें रास्ते में अच्छे अवसर और अच्छे प्रबंधक मिल रहे हैं। ”
McKnight Foundation के निदेशक मंडल ने अपनी निवेश समिति को अलग-अलग तरीके से निवेश करने के लिए सशक्त किया जब उसने सार्वजनिक और निजी निवेशों के लिए $ 200 मिलियन (बंदोबस्ती का 10%) का उत्खनन किया जो कि उसके मिशन के साथ अधिक निकटता से जुड़ा था। इसके अलावा, नए सलाहकार इंप्रिंट कैपिटल (अब गोल्डमैन सैक्स का हिस्सा) शोध करता है और नए विचारों की सिफारिश करता है।
McKnight सीख रहा है कि इसका प्रभाव निवेश कार्यक्रम एक मंच हो सकता है, जिस पर नए फंड मैनेजरों को सुरक्षित रूप से ऑडिशन देना है; प्रभाव निवेश की मात्रा एक चौथाई से एक नियमित आवंटन का आकार है। यह हमें एक प्रबंधक की प्रक्रिया, अनुसंधान और प्रदर्शन को और अधिक पूरी तरह से जानने और फिर यह तय करने की अनुमति देता है कि रणनीति को एंडोमेंट में स्थानांतरित करना है या पूरी तरह से। (आप McKnight के प्रभाव निवेश का पता लगा सकते हैं यहाँ.)
इसके अलावा, जनरेशन में निवेश करने का निर्णय फंड मैनेजर्स के एकीकृत पर्यावरण, सामाजिक, और शासन (ईएसजी) की सोच - या उसके अभाव के बारे में व्यापक चर्चा में विकसित हुआ है। अधिकांश कारण परिश्रम बैठकों में अब ESG प्रश्न शामिल हैं। McKnight फंड मैनेजर सालाना फंडिंग फंडेड फंड्स का आकलन करता है। और हर दो साल में हम अपने सार्वजनिक पोर्टफोलियो की कार्बन तीव्रता और अपने फंड मैनेजरों की ईएसजी क्षमता का मूल्यांकन करते हैं।
सामाजिक और पर्यावरणीय कारकों के बारे में व्यापक रूप से सोचने से उत्पन्न होने वाली सीमाओं के बारे में निवेश के क्षेत्रों में बहुत अधिक हाथ है। अनुसंधान ने लंबे समय तक निर्णायक उत्तरों के साथ इस प्रश्न की लंबी जांच की। एक विशेष रूप से उपयोगी है 2015 मेटा अध्ययन 2,200 विभिन्न अनुभवजन्य अध्ययनों के निष्कर्षों को देखा - उनमें से 90% से अधिक ने निष्कर्ष निकाला कि ईएसजी कारकों का कॉर्पोरेट वित्तीय प्रदर्शन पर एक तटस्थ या सकारात्मक प्रभाव था। एक निवेशक के रूप में, McKnight उन प्रबंधकों को चाहता है जो जटिल व्यवसाय और आर्थिक जोखिमों और अवसरों के बारे में मोटे तौर पर और गहराई से सोचते हैं।
पुराने स्कूल की सोच पूछती है कि क्या कोई फंड मैनेजर स्थिरता पर विचार के बावजूद सफल हो सकता है। वास्तविकता यह है कि, सफलता पाना संभव है इसलिये इसका। निवेश में स्थिरता के लिए जनरेशन की गहरी एकीकृत और विचारशील दृष्टिकोण के साथ निश्चित रूप से यही हुआ है।
