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우리의 자선 신탁 의무를 받아들이 자.

이 에세이는 원래 "효과적인 자선을위한 센터"보고서에 "CEO, 재단 자선 사업의 미래에 대한 고찰. "

Foundation Philanthropy의 미래는 장기적인 일반 운영 지원을 제공하고, 투명성을 높이며, 피부양자로부터 배우는 등 자선 사업에서 "유망한 관행"을 강조합니다. 동의했다. 그러나 지금까지는 재단 공동체 전체에서 목격 한 사려 깊은 탐구 덕택에 이러한 관행의 이점이 우리 대부분에게 친숙합니다.

이 답변에서 재단의 CEO가 "덜 유망한"것으로 평가하는 한 영역에 초점을 맞추는 것을 선호합니다. 이는 내 생각에 재단 리더십에 의해 크게 탐구되지 않은 채로 남아 있기 때문입니다. 사실, 우리는 우리의 기증이 불평등과 기후 변화를 포함하여 연구에서 확인 된 긴급한 문제에 대한 집단적 영향력을 현저하게 증가시킬 것이라는 약속을한다고 믿습니다.

우리가 우리의 영향력을 최적화하고 싶다면 자선 활동에 대한 우리의 신실한 의무에 동등한 비중을 둘 때입니다.

과소 평가 된 기회 중 하나는 박애주 의자라는 의미가 무엇인지에 대한 통합적 이해로 전환하는 것입니다. 종종 신탁 의무는 재단 요구 사항을 준수하고 재단의 기부금을 유지하는 것과 관련하여 재단 이사회와 직원 리더십에 의해 구성됩니다. 그러나 시장에서 그리고 재단 규제 기관들 사이에서 사고가 변화하고 있습니다.

우리가 우리의 영향력을 최적화하고 싶다면 자선 활동에 대한 우리의 신실한 의무에 동등한 비중을 둘 때입니다. 박애주 의자로서, 우리는 보조금으로 전통적 역할을 수행하면서 우리 자산의 기관 소유주로서 우리의 역할을 받아 들일 것입니다. 우리는 모든 자선 자원을 자선 목적으로 5 %의 지불금을 지불하는 것보다 선교 및 공공 이익을 증진시키는 데 사용하는 것을 고려할 것입니다.

이러한 전환은 지배 구조의 영역에 정면으로 자리 잡고 있습니다. 이사회와 직원 리더십에 대한 이해와 책임을 공유해야합니다. 그러한 전환은 재단이 우리의 영향력을 강화시키는 많은 추가적인 접근법과 도구를 탐구 할 수있게 해줍니다. 그러나 사고 방식의 근본적인 변화가 없다면 우리 분야는 공익을 위해 시장에 영향력을 행사할 수있는 우리의 힘을 최적화하기보다는 시장의 마진에 국한 될 것입니다.

많은 재단에서는 재정 수익을 극대화하여 보조금 지급 요구 사항을 충족하고 시간이 지남에 따라 구매력을 유지하며 영속적으로 존재할 수있는 목표를 가지고 있습니다. 이사회, 투자위원회 및 CEO는 환경 투자, 사회 및 지배 구조 (ESG) 고려 사항이 금융 수익 및 / 또는 추가 포트폴리오 위험을 초래하는 "제약"을 구성한다는 기존의 투자에 대한 오랜 가정을 가지고 운영합니다. 따라서 그들은 집의 투자 측면과 재단의 나머지 부분 사이에 유해한 사일로를 유지합니다.

그러나 점점 더 많은 증거가 나오면서 금융 수익을 희생 할 필요가 없다는 전제를 뒷받침합니다. ESG 통합. 연금 기금, 보험 회사 및 자산 운용사와 같은 많은 대형 기관 투자자는 포트폴리오에 대한 중요한 하측 위험을 구성하는 ESG 요인과 재무 수익을 초과하거나 초과 할 수있는 ESG 기회를 고려하는 것이 합리적이고 신중해야한다고 생각합니다. 재단에게는 박애주의의 사명을보다 잘 조정할 수있는 이점이 있습니다.

2015 년 9 월, IRS는 지침을 발표했다. 일반 비즈니스 케어 및 신중함이 행사되고 문서화되는 한, 재단이 "특정 투자와 재단의 자선 목적과의 관계를 고려하는"능력을 확인합니다. 이것은 선교 지도력이 선교와 투자 기능 사이의 사일로를 해체하는 데 자주 인용되는 또 다른 장벽을 제거합니다.

우리는 모든 자선 자원을 자선 목적으로 5 %의 지불금을 지불하는 것보다 선교 및 공공 이익을 증진시키는 데 사용하는 것을 고려할 것입니다.

더 많은 기초 달러가 영향 투자로 흘러 들어갑니다. 점점 더 많은 동료들처럼 맥나잇 재단 (McKnight Foundation)은 선교 지원 투자를위한 기부금의 일부를 확인했습니다. 이 영향력 투자에있어 우리는 사회 / 환경 및 프로그램 학습 수익과 함께 동일한 자산 클래스에서 기존 투자와 비교되는 재정적 수익을 추구합니다. 우리가 그 기금을 배치 할 때, 우리의 기금 자본은 우리의 사명과 일치합니다. 이러한 시장 지향적 인 참여로 우리는 모든 업무를보다 효율적으로 수행하고 우리의 영향력을 증대시킵니다.

투자 도구 자체에 주로 초점을 맞춤으로써 McKnight는 여전히 테이블 위에 뭔가를 남겨두고있었습니다. 우리가 전체 기부액의 힘을 활용하기 시작한 기관 투자가로서의 정체성에 다시 집중했을 때였습니다. "투자자 참여"는 보고서에 언급되지 않은 옵션입니다. 그러나 모든 재단은 기관 투자가 모자를 쓰면서 엄청나게 강력한 역할을 수행 할 수 있습니다.

금융 상품 및 서비스를 유상으로 제공하는 고객 인 우리 투자위원회는 이제 모든 외부 재무 관리자에게 ESG 프로세스에 관해 질문합니다. 시작한 이래로 우리는 관리자의 ESG 고려 사항에 대한 인식과 포용에 상당한 변화가 있음을 확인했습니다. McKnight는 새로운 기관 품질의 ESG 제품을 출시하기 위해 기존 관리자에게 종자 투자를 제공했습니다. 우리는 상장 기업의 소유주이기 때문에 대리인 투표 및 주주 참여를 통해 다른 기관 투자가 (재단뿐만 아니라 대규모 연금 기금, 보험 회사, 자산 관리자 등)과도 제휴합니다. 그리고 우리는 미국 증권 거래위원회 (SEC)와 다른 시장 규제 당국에서 건강하고 장기적인 시장을 구축하기 위해 목소리를 사용하고 있습니다.

모든 투자 전략이 모든 기반에 적합한 것은 아닙니다. 그러나 우리는 투자 도구에 대해서만 이야기하고, 우리의 사명을 발전시키기 위해 모든 자원을 최적화하기위한 기반을 마련 할 수있는 더 큰 기회를 살펴볼 것을 제안합니다. 보조금, 집행자 및 공동 작업자로서의 역할과 함께 기관 투자가로서의 정체성을 포용합시다. 이 요점은 재단이 공공 이익을 증진하고 지속적인 결과를 위해 긴급한 문제를 해결할 수있는 방법으로 자본 시장에 영향을 미치고 형성 할 수있게합니다.

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이야기: 충격 투자

12 월 2016

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