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चलो हमारे परोपकारी Fiduciary कर्तव्य को गले लगाओ

यह निबंध मूल रूप से सेंटर फॉर इफेक्टिव फिलैंथ्रॉपी की एक रिपोर्ट में प्रकाशित हुआ था जिसे "कहा जाता है"फाउंडेशन परोपकार के भविष्य पर सीईओ प्रतिबिंब। "

फाउंडेशन परोपकार का भविष्य परोपकार में "होनहार प्रथाओं" को उजागर करता है, जैसे कि दीर्घकालिक सामान्य परिचालन सहायता प्रदान करना, अधिक पारदर्शिता प्रदान करना और अनुदानों से सीखना। माना। लेकिन अब तक, इन प्रथाओं का लाभ हम में से अधिकांश को पता है कि मैंने विचारशील अन्वेषण के लिए धन्यवाद दिया है जो मैंने नींव समुदाय में देखा है।

इस प्रतिक्रिया में, मैं एक ऐसे क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करना पसंद करता हूं, जो सीईओ को "कम होनहार" के रूप में दर देता है क्योंकि, मेरी राय में, यह नींव नेतृत्व द्वारा काफी हद तक अस्पष्ट है: हमारे निवेश। वास्तव में, मेरा मानना है कि हमारी बंदोबस्ती असमानता और जलवायु परिवर्तन सहित अध्ययन में पहचाने गए दबाव के मुद्दों पर हमारे सामूहिक प्रभाव को बढ़ाने का वादा करती है।

यदि हम अपने प्रभाव को अनुकूलित करना चाहते हैं, तो यह समय है कि हम परोपकारी मिशन के लिए आज्ञाकारिता के अपने कर्तव्य पर समान भार दें।

एक अस्पष्टीकृत अवसर यह है कि वह एक परोपकारी फिदायीन होने का क्या मतलब है की एक एकीकृत समझ के लिए स्थानांतरित करने के लिए है। अधिक बार नहीं, केवल कानूनी आवश्यकताओं को बनाए रखने और नींव की बंदोबस्ती को संरक्षित करने के संबंध में, आधार बोर्ड और कर्मचारी नेतृत्व द्वारा फिड्यूसरी ड्यूटी तैयार की जाती है। लेकिन बाजार और नींव नियामकों के बीच सोच बदल रही है।

यदि हम अपने प्रभाव को अनुकूलित करना चाहते हैं, तो यह समय है कि हम परोपकारी मिशन के लिए आज्ञाकारिता के अपने कर्तव्य पर समान भार दें। एक परोपकारी व्यक्ति के रूप में, हम अपनी संपत्ति के संस्थागत मालिकों के रूप में हमारी भूमिका को अनुदानकर्ता के रूप में अपनी पारंपरिक भूमिका के रूप में स्वीकार करेंगे। हम अपने सभी संसाधनों का उपयोग मिशन और सार्वजनिक लाभ को आगे बढ़ाने के लिए करेंगे, बल्कि धर्मार्थ उद्देश्य के लिए केवल पांच प्रतिशत आवश्यक भुगतान करेंगे।

इस पारी को बनाना, शासन के दायरे में वर्ग को जोड़ता है। इसके लिए निदेशक मंडल के साथ-साथ कर्मचारी नेतृत्व की साझा समझ और प्रतिबद्धता की आवश्यकता होती है। इस तरह की शिफ्ट से फाउंडेशन कई अतिरिक्त तरीकों और उपकरणों का पता लगा सकता है जो हमारे उत्तोलन को बढ़ाते हैं। मानसिकता में उस मौलिक बदलाव के बिना, हालांकि, हमारा क्षेत्र सार्वजनिक लाभ के लिए बाजार को प्रभावित करने के लिए हमारी शक्ति का अनुकूलन करने के बजाय, खुद को बाजार के मार्जिन तक सीमित कर देगा।

कई नींवों में वित्तीय रिटर्न को अधिकतम करने का एक लक्ष्य है ताकि वे अपनी अनुदान आवश्यकताओं को पूरा कर सकें, समय के साथ क्रय शक्ति बनाए रख सकें और निरंतरता में मौजूद रहें। बोर्ड, निवेश समितियां और सीईओ पारंपरिक निवेश की एक दीर्घकालिक धारणा के साथ काम करते हैं, अर्थात् पर्यावरण, सामाजिक, और शासन (ईएसजी) विचार "बाधाओं" का गठन करते हैं जिसके परिणामस्वरूप कम वित्तीय रिटर्न और / या अतिरिक्त पोर्टफोलियो जोखिम होता है। इसलिए, वे घर के निवेश पक्ष और बाकी नींव के बीच हानिकारक सिलोस को बनाए रखते हैं।

हालांकि, साक्ष्य का एक बढ़ता हुआ शरीर इस आधार का समर्थन करता है कि आपको वित्तीय रिटर्न का त्याग नहीं करना है - और संभवतः इसे बढ़ा सकता है - ईएसजी को शामिल करना। कई बड़े संस्थागत निवेशक जैसे पेंशन फंड, बीमा कंपनियां, और परिसंपत्ति प्रबंधक दोनों ईएसजी कारकों पर विचार करने के लिए उचित और विवेकपूर्ण मानते हैं जो कि पोर्टफोलियो में सामग्री के नकारात्मक जोखिम का गठन करते हैं, साथ ही साथ ईएसजी के अवसर जो वित्तीय रिटर्न को पूरा या पार कर सकते हैं। नींव के लिए यह परोपकारी मिशन के साथ बेहतर संरेखण का अतिरिक्त लाभ है।

सितंबर 2015 में, आईआरएस ने जारी किया मार्गदर्शन नींव की क्षमता की पुष्टि करने के लिए "एक विशेष निवेश और नींव के धर्मार्थ उद्देश्य के बीच संबंध पर विचार करें" जब तक कि सामान्य व्यवसाय देखभाल और विवेक का अभ्यास और दस्तावेज किया जाता है। यह मिशन और उनके निवेश समारोह के बीच सिलोस को फिर से बनाने के लिए नींव नेतृत्व द्वारा उद्धृत एक और बाधा को हटाता है।

हम अपने सभी संसाधनों का उपयोग मिशन और सार्वजनिक लाभ को आगे बढ़ाने के लिए करेंगे, बल्कि धर्मार्थ उद्देश्य के लिए केवल पांच प्रतिशत आवश्यक भुगतान करेंगे।

अधिक नींव डॉलर प्रभाव निवेश में बह रहे हैं। हमारे साथियों की बढ़ती संख्या की तरह, मैककेनाइट फाउंडेशन ने मिशन-सहायक निवेश के लिए हमारे समर्थन के एक हिस्से की पहचान की। इस प्रभाव में, "नक्काशी किया गया", हम सामाजिक / पर्यावरण और कार्यक्रम सीखने के रिटर्न के साथ-साथ एक ही परिसंपत्ति वर्ग में पारंपरिक निवेशों की तुलना में वित्तीय रिटर्न की तलाश करते हैं। जब हम उन निधियों को तैनात करते हैं, तो हमारी एंडोमेंट कैपिटल का अधिक हिस्सा हमारे मिशन के साथ संरेखित होता है। यह बाजार उन्मुख सगाई हमें हमारे सभी कार्यों में होशियार बनाती है और हमारे प्रभाव को बढ़ाती है।

यह कहने के बाद, मुख्य रूप से स्वयं निवेश साधनों पर ध्यान केंद्रित करके, McKnight अभी भी मेज पर कुछ छोड़ रहा था। यह तब था जब हमने एक संस्थागत निवेशक के रूप में अपनी पहचान पर भरोसा किया था कि हम अपनी संपूर्ण बंदोबस्ती की शक्ति का लाभ उठाने लगे थे। "इन्वेस्टर्स एंगेजमेंट" एक विकल्प है जिसका रिपोर्ट में उल्लेख भी नहीं किया गया था। फिर भी, हर फाउंडेशन अपने संस्थागत निवेशक टोपी पहने एक अविश्वसनीय रूप से शक्तिशाली भूमिका निभा सकता है - बिना एक भी डॉलर के हिलने के बिना!

वित्तीय उत्पादों और सेवाओं के भुगतान करने वाले ग्राहक के रूप में, हमारी निवेश समिति अब हमारे सभी बाहरी वित्तीय प्रबंधकों से उनकी ESG प्रक्रियाओं के बारे में पूछती है। जब से हमने शुरू किया, हमने प्रबंधकों द्वारा ईएसजी के विचारों के बारे में जागरूकता और आलिंगन में एक महत्वपूर्ण बदलाव देखा है। McKnight ने एक मौजूदा प्रबंधक के लिए एक नया संस्थागत गुणवत्ता ESG उत्पाद लॉन्च करने के लिए बीज निवेश प्रदान किया। हम प्रॉक्सी वोटिंग और शेयरधारक सगाई में अन्य संस्थागत निवेशकों (न केवल नींव, बल्कि बड़ी पेंशन निधि, बीमा कंपनियों, परिसंपत्ति प्रबंधकों, और इस तरह) के साथ जुड़ते हैं क्योंकि हम सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों के मालिक हैं। और हम यूएस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन में और अन्य बाजार नियामकों के साथ स्वस्थ, दीर्घकालिक बाजारों के निर्माण के लिए अपनी आवाज का उपयोग कर रहे हैं।

हर निवेश रणनीति हर नींव के लिए मायने नहीं रखेगी। हालांकि, मेरा सुझाव है कि हम केवल निवेश साधनों के बारे में बात करने से आगे बढ़ें और अपने मिशन को आगे बढ़ाने के लिए अपने सभी संसाधनों को अनुकूलित करने के लिए अपनी नींव को स्थिति में लाने के बड़े अवसर को देखें। अनुदानकर्ता, संयोजक और सहयोगी के रूप में हमारी भूमिकाओं के साथ, आइए संस्थागत निवेशकों के रूप में हमारी पहचान को स्वीकार करें। यह धुरी नींव को सार्वजनिक बाजारों को आगे बढ़ाने और स्थायी परिणामों के लिए मुद्दों को दबाने वाले तरीकों से पूंजी बाजार को प्रभावित करने और आकार देने की अनुमति देगा।

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विषय: प्रभाव निवेश

दिसंबर 2016

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