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기후 변화가 충격 투자에 큰 영향을 미칠 McKnight 박차

Elizabeth McGeveran says $1 of every $3 McKnight invests goes to advancing its social goals.

엘리자베스 맥 게반 (Elizabeth McGeveran)은 McKnight 매 3 달러 중 1 달러 투자 중 1 달러가 사회적 목표를 발전시키는 데 도움이된다고 말합니다. 사진 크레디트 : 몰리 마일즈

다음 기사는 원래에 의해 출판되었다. 자선 사업가 크로니클 (Chronicle of Philanthropy) 2019 년 1 월 8 일부로 특별 시리즈 충격 투자에 관한 이야기들. 여기는 전적인 허락을 받아 재 인쇄됩니다.

미국에서 가장 큰 재단 중 100 억 달러 이상이 자산으로 - 100 % 또는 그 이상이 자산을 보유하고있는 사람 중 누구도 McKnight Foundation보다 투자 영향에 대한 더 깊은 약속을 갖고 있지 않습니다.

포드는 투자에 영향을 미치기 위해 10 억 달러를 투입하겠다고 약속했을 때, 2017 년에 스플래쉬를 만들었다. 그러나 10 억 달러는 포드의 자산 중 9 퍼센트 미만을 대표하고 있으며 재단은 그 돈을 할당하는 데 10 년이 걸릴 것이라고 말했습니다.

반대로 약 23 억 달러의 자산을 보유하고있는 McKnight는 환경 보호 및 사회 변화 촉진을위한 재단의 사명을 증진시키기 위해 영향력이 큰 투자에 187 백만 달러를 투입했습니다. 재단의 전반적인 사명과 가치와 조화를 이루는 광범위한 기반 기금에 6 억 3 천 7 백만 달러가 추가로 투자됩니다.

McKnight의 영향 투자 프로그램을 이끌어 온 Elizabeth McGeveran은 "3 달러 중 1 분의 1은 임무 조정이 있습니다."라고 말하면서 McKnight의 규모에 대한 다른 토대는 그렇게 말할 수 없습니다.

이번 달 McGeveran은 McKnight에서 투자 이사가됩니다. McKnight의 사장 인 Kate Wolford는 "그녀가 전체 포트폴리오를 담당하게되면 우리가 의도적으로 기회 주의적으로보다 많은 투자를 기울일 수있게되었습니다.

미네소타의 가족 재단은 William McKnight와 그의 아내 인 Maude McKnight에 의해 1953 년에 설립되었습니다. William McKnight는 3M Corporation에서 59 년간의 경력을 쌓았으며 CEO 및 이사회 위원으로 승진했습니다. 그의 자손은 재단 이사 진의 구성원이며 4 세대 가족 구성원은 투자에 영향을 미칠 수있는 노력을 기울였습니다.

Wolford는 "기후 문제의 심각성으로 인해 우리는 더 많은 것을하고 싶다고 말했습니다. McKnight는 프로그램 관련 투자를 주로 자선 단체에 저비용 대출 형태로 제공했습니다. 그러나 그녀는 "전체 기부를 보는 데는 다른 사고 방식이 필요하다"고 말했다.

민첩한 작전

McKnight는 새로운 접근법에 저항 할 수있는 사내 투자 팀과 경쟁 할 필요가 없었습니다. (이사회위원회, 컨설턴트의 도움을 받아 투자 관리) 교대로 McKnight는 Imprint Capital의 John Goldstein을 고문으로 영입했습니다. 골드 스타 인 (Goldstein)은 맥나이트 (McKnight)에 대해 다음과 같이 말합니다. "그들은 서로 잘 어울리는 사람들로 구성된 매우 유동적이고 문화적으로 건강한 조직입니다. 모든 거대한 토대가있는 것은 아닙니다. "

맥나이트는 또한 행동하기를 열망했다. "우리는 사려 깊고 실용적인 노력을 기울였습니다.하지만 우리는 시작하고 싶었습니다."라고 Wolford는 말합니다. 2014 년 재단은 영향 투자를 위해 2 억 달러를 기부했습니다. 이는 맥나이트의 기부금의 약 10 %입니다.

"100 억 달러 이상의 자산을 보유한 미국 최대의 재단 중 누구도 McKnight 재단보다 투자에 영향을 미칠 의사가 더 깊지 않습니다."

오늘날 McKnight의 기부에는 공공 시장, 벤처 캐피탈, 사모 펀드 및 자선 사업으로 설립 된 PRI 등 일련의 자산 클래스에 영향을 미치기위한 약 20 가지 투자가 포함됩니다. 일부는 "정렬 된 투자"로 분류되어 재단의 가치를 반영합니다. 그들은 다음을 포함합니다 :

세대 투자 관리. McKnight는 전 부통령 Al Gore와 Goldman Sachs의 파트너 인 David Blood가 설립 한 London 기반 자산 관리자 인 Generation에서 관리하는 자금에 1 억 5,700 만 달러를 투자했습니다. 약 1 억 2 천 5 백만 달러가 유입되었습니다. 세대의 글로벌 주식 펀드"도시의 성장, 물 부족, 기후 변화를 막아야하는 위기와 같은 추세를 이용하여 압력을 받고있는 행성에서 발생하는 경제적 기회"를 발견하는 상장 기업에 투자합니다. 기금은 매우 성공적이었습니다. McKnight는 지난 4 년간 McKnight의 전체 기금에서 최고 실적의 주식 펀드였습니다. 시간이 지남에 따라 McKnight는 투자를 늘렸고 펀드는 영향을받는 포트폴리오에서 핵심 기부금으로 "졸업"하여 다른 영향 투자를위한 여지가 생겼습니다.

멜론 캐피털 매니지먼트. McKnight는 1 억 달러 투자로 오랜 기부 관리자 중 한 명인 Mellon을 설득하여 광범위한 탄소 효율 기금 이는 탄소 오염 기업에 대한 투자를 줄이고 탄소 효율이 높은 기업에 더 많이 투자합니다. (석탄 회사는 제외하지만 다른 화석 연료 생산 업체는 제외). 약 1,000 개의 보유로이 펀드는 벤치 마크와 비교하여 53 %의 온실 가스 배출량으로 측정 된 자사 포트폴리오의 탄소 집약도를 줄 였다고 McKnight는 말합니다 . 펀드의 재무 성과는 벤치 마크와 일치합니다.

Two examples of McKnight's Impact Investments

중서부 BioAg는 생산자와 협력하여 더 좋은 토양으로 더 나은 농업. PosiGen은 저급에서 중도 소득 주택 소유자가 청정 권력을 창출하는 동안 매월 유틸리티 요금을 절약 할 수 있도록 도와줍니다.

"영향력있는 투자"라고하는 다른 펀드는 McKnight의 프로그램과보다 직접적으로 관련이 있습니다. 그들은 공개적으로 거래되는 주식이나 채권에 투자하는 것보다 작고 위험한 경향이 있으며 "가까운 시장에서의 재정적 기대"를 갖도록 설계되었습니다.

G2VP. 실리콘 밸리 (Silicon Valley)에있는 벤처 캐피털 (venture capital) G2VP 디지털 기술을 사용하여 전통 산업을보다 효율적으로 만드는 신생 기업을 후원합니다. 자사의 포트폴리오 회사는 통근자와 동료를 연결하는 기업 기반의 카풀 앱인 Scoop과 전기 버스를 만드는 Proterra를 포함합니다. McKnight는 750 만 달러를 투자했습니다.

Midwestern Bio-Ag. 이것은 McKnight가 펀드 매니저 또는 다른 중개자를 통하지 않고 회사에 직접 투자 한 예외적 인 경우입니다. 중서부 바이오 -Ag 토양 개량을위한 일련의 제품을 판매함으로써 화학 비료의 필요성을 줄입니다. McKnight는 Mississippi River의 수질과 복원력을 회복시키는 기초 프로그램을 직접 지원하기 때문에 5 백만 달러를 투자했습니다.

PosiGen. McKnight는 8 백만 달러의 시장 가격 대출을 통해 저소득층 주택 소유자에게 서비스를 제공하는이 태양 임대 회사를 지원하는 투자자 신디케이트에 가입했습니다. PosiGen PosiGen의 집에있는 루이지애나 주와 같은 곳에서 석탄 화력과 경쟁 할 수있는 수익성있는 태양 광 비즈니스를 구축하는 것이 가능하다는 것을 입증했습니다.

McKnight는 모든 영향력있는 투자에 대해 공개적으로보고합니다. Wolford는 "지금까지는 재무 수익률이 예상보다 좋았거나 좋았습니다. "엔 다우먼트에는 본질적이거나 필연적 인 매력이 없습니다."

이야기: 충격 투자

1 월 2019

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