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气候变化促使McKnight在影响力投资方面走得更远

Elizabeth McGeveran says $1 of every $3 McKnight invests goes to advancing its social goals.

Elizabeth McGeveran表示,每3美元的McKnight投资中就有1美元用于推进其社会目标。照片来源:Molly Miles

以下文章最初由 慈善纪事 在2019年1月8日作为一部分 特别系列 关于影响力投资的故事。 它在此完全许可后重印。

在美国最大的基金会 - 拥有10亿美元或更多资产的100家左右 - 没有比麦克奈特基金会更深刻的影响力投资承诺。

可以肯定的是,福特在2017年承诺投入10亿美元用于影响投资时起到了推波助澜的作用。但10亿美元占福特资产的比例不到9%,该基金会表示,这笔资金需要10年时间。

相比之下,拥有约23亿美元资产的麦克奈特已经承诺投入1.87亿美元用于所谓的高影响力投资,旨在进一步巩固基金会保护环境和促进社会变革的使命。另外6.33亿美元投资于基础广泛的基金,与基金会的整体使命和价值观保持一致。

“每三美元中就有一个有任务调整,”自2014年以来一直领导麦克奈特的影响力投资计划的伊丽莎白麦克维兰说。没有其他基础的麦克奈特的规模可以这么说。

本月,McGeveran成为McKnight的投资总监。让她负责整个投资组合将“帮助我们有意识地和机会性地将更多的投资倾向于产生更大的影响,”麦克奈特总裁凯特沃尔福德说。

明尼苏达州的家庭基金会由William McKnight和他的妻子Maude McKnight于1953年创立。 William McKnight在3M公司度过了他整个59年的职业生涯,成为首席执行官和董事会主席。他的后代是基金会董事会成员,第四代家庭成员推动了影响力投资的承诺。

“气候问题的紧迫性确实促使我们说我们想做更多,”沃尔福德说。麦克奈特进行了与项目相关的投资,主要是向慈善机构提供低成本贷款。但是,她说,“看待整个捐赠基金需要不同的心态。”

灵活的操作

麦克奈特不必与内部投资团队竞争,这可能会抵制新方法。 (董事会委员会,在顾问的帮助下,管理投资。)随着这一转变,McKnight带来了Imprint Capital的John Goldstein担任顾问。 Goldstein对McKnight说:“他们是一个非常流动,文化健康的组织,能够很好地协同工作。所有大型基金会都可能不是这样。“

麦克奈特也热衷于采取行动。 “我们努力做到深思熟虑并尽职尽责,但我们想要开始,”沃尔福德说。 2014年,该基金会为影响力投资划出了2亿美元,约占麦克奈特捐赠基金的10%。

“在美国最大的基金会 - 拥有10亿美元或更多资产的100家左右 - 没有比麦克奈特基金会更深刻的影响投资承诺。”

今天,McKnight的捐赠包括大约二十多项影响投资,包括一系列资产类别:公共市场,风险投资,私募股权和以慈善意图建立的PRI。有些被归类为“一致投资”,这意味着它们反映了基金会的价值观。他们包括:

发电投资管理。 麦克奈特投资了1.57亿美元,由总经理,由前副总统戈尔和高盛合伙人大卫·罗特(David Blood)创立的总部位于伦敦的资产管理公司管理。大约1.25亿美元已经进入 Generation的全球股票基金该公司投资于公众公司,这些公司发现“受到压力下的行星所带来的经济机会,利用城市增长,水资源短缺以及阻止气候变化的必要性等趋势。”该基金做得非常好。 McGeveran表示,事实上,在过去的四年里,它一直是麦克奈特整个捐赠基金中表现最好的股票基金。随着时间的推移,McKnight增加了投资,基金从影响力投资组合“毕业”到核心捐赠基金,为其他影响力投资创造了更多空间。

梅隆资本管理公司。 凭借1亿美元的投资,麦克奈特说服了其长期捐赠经理之一梅隆,创造了广泛的 碳效率基金 这减少了对碳污染企业的投资,对碳效率较高的企业投入更多。 (它不包括煤炭公司,但不包括其他化石燃料生产商。)该基金拥有约1,000个持股,该基金减少了其投资组合的碳强度 - 以每美元销售的温室气体排放量衡量 - 与其基准相比减少了53%,McKnight说。该基金的财务表现与基准相符。

Two examples of McKnight's Impact Investments

Midwestern BioAg与生产商合作实现 通过更好的土壤™更好地耕种。 PosiGen帮助低收入和中等收入的房主节省每月的水电费,同时产生清洁电力。

其他被称为“高影响力投资”的基金更直接与麦克奈特的计划保持一致。它们往往比投资公开交易的股票或债券更小,风险更高,并且旨在具有“接近市场的财务预期。”其中:

G2VP。 硅谷的一家风险投资公司, G2VP 支持使用数字技术提高传统行业效率的初创公司。其投资组合公司包括Scoop,一个将通勤者与同事连接起来的公司拼车应用程序,以及生产电动公交车的Proterra。麦克奈特投资了750万美元。

Midwestern Bio-Ag。 这是McKnight直接投资于公司的特殊情况,无需通过基金经理或其他中间人。 Midwestern Bio-Ag 销售一系列产品以改善土壤,从而减少对化肥的需求。 McKnight投资了500万美元,因为该公司的工作直接支持了一项基础计划,以恢复密西西比河的水质和恢复力。

PosiGen。 凭借800万美元的市场利率贷款,麦克奈特加入了一个投资者集团,支持这家为低收入和中等收入的房主提供服务的太阳能租赁公司。 PosiGen 已经证明有可能建立一个有利可图的太阳能业务,可以在PosiGen的家乡路易斯安那州等地与煤电竞争。

麦克奈特公开报道其所有影响力投资。沃尔福德说:“到目前为止,财务回报与我们预期的一样好或更好。” “你的捐赠没有固有的或必然的拖累。”

话题: 影响力投资

一月2019

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