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इम्पैक्ट इन्वेस्टिंग पर क्लाइमेट चेंज स्पर्स मैकनाइट टू गो बिग

Elizabeth McGeveran says $1 of every $3 McKnight invests goes to advancing its social goals.

एलिजाबेथ मैकगवरन का कहना है कि हर 3 में से $ 1 मैककेनाइट निवेश अपने सामाजिक लक्ष्यों को आगे बढ़ाने के लिए जाता है। फोटो क्रेडिट: मौली मीलों

निम्नलिखित लेख मूल रूप से द्वारा प्रकाशित किया गया था लोकोपकार का क्रॉनिकल 8 जनवरी, 2019 को एक भाग के रूप में विशेष श्रृंखला निवेश पर प्रभाव की कहानियों की यह पूरी अनुमति के साथ यहां पुनर्मुद्रित है।

संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे बड़ी नींव में से - 100 या तो $ 1 बिलियन या अधिक संपत्ति के साथ - किसी के पास मैककेनाइट फाउंडेशन की तुलना में निवेश को प्रभावित करने की गहरी प्रतिबद्धता नहीं है।

यह सुनिश्चित करने के लिए कि 2017 में फोर्ड ने निवेश को प्रभावित करने के लिए $ 1 बिलियन का वचन दिया। लेकिन $ 1 बिलियन फोर्ड की 9 प्रतिशत से कम संपत्ति का प्रतिनिधित्व करता है, और फाउंडेशन का कहना है कि उस पैसे को आवंटित करने में 10 साल लगेंगे।

इसके विपरीत, McKnight, जिसके पास लगभग 2.3 बिलियन डॉलर की संपत्ति है, पहले ही 187 मिलियन डॉलर का निवेश कर चुका है, जिसे वह उच्च-प्रभाव वाले निवेश कहते हैं, जिसका उद्देश्य पर्यावरण की रक्षा और सामाजिक परिवर्तन को बढ़ावा देने के लिए फाउंडेशन के मिशन को आगे बढ़ाना है। एक और $ 637 मिलियन व्यापक-आधारित निधियों में निवेश किया जाता है जो नींव के समग्र मिशन और मूल्यों के साथ सामंजस्य रखते हैं।

"हर तीन डॉलर में से एक के पास मिशन संरेखण है," एलिजाबेथ मैकगिएवन कहती हैं, जिन्होंने 2014 के बाद से मैककेनाइट के प्रभाव-निवेश कार्यक्रम का नेतृत्व किया है। मैककेनाइट के आकार का कोई अन्य आधार यह नहीं कह सकता है।

इस महीने, McGeveran McKnight में निवेश के निदेशक बन गए। McKnight के अध्यक्ष केट वोल्फर्ड कहते हैं, '' पूरे पोर्टफोलियो के प्रभारी के रूप में रखने से हमें "जानबूझकर और अवसरवादी तौर पर हमारे निवेश को अधिक प्रभाव की ओर झुकाने में मदद मिलेगी।"

मिनेसोटा में परिवार की नींव 1953 में विलियम मैकनाइट और उनकी पत्नी मौड मैककेनाइट द्वारा स्थापित की गई थी। विलियम मैकनाइट ने अपना पूरा 59 साल का करियर 3M Corporation में बिताया, जो कि CEO और बोर्ड चेयर बन गया। उनके वंशज फाउंडेशन के बोर्ड के सदस्य हैं, और चौथी पीढ़ी के परिवार के सदस्यों ने निवेश को प्रभावित करने की प्रतिबद्धता को छोड़ दिया।

"जलवायु मुद्दे की तात्कालिकता ने वास्तव में हमें यह कहने के लिए प्रेरित किया कि हम और अधिक करना चाहते हैं," वोल्फॉर्ड कहते हैं। McKnight ने कार्यक्रम से संबंधित निवेश किए थे, जो ज्यादातर चैरिटी के लिए कम लागत वाले ऋण के रूप में थे। लेकिन, वह कहती है, "संपूर्ण बंदोबस्त को देखने के लिए एक अलग मानसिकता चाहिए।"

फुर्तीला संचालन

McKnight को इन-हाउस निवेश टीम के साथ संघर्ष नहीं करना पड़ा, जिसने नए दृष्टिकोण का विरोध किया हो। (एक बोर्ड समिति, एक सलाहकार की मदद से, प्रबंधित निवेश।) पारी के साथ, मैककेनाइट एक सलाहकार के रूप में छाप राजधानी के जॉन गोल्डस्टीन पर लाया। गोल्डस्टीन मैककनाइट के बारे में कहते हैं: “वे बहुत ही तरल, सांस्कृतिक रूप से स्वस्थ लोगों के संगठन हैं जो एक साथ अच्छा काम करते हैं। यह सभी बड़ी नींवों के साथ नहीं हो सकता है। ”

मैकनाइट भी अभिनय करने के लिए उत्सुक थे। "हम विचारशील होने की कोशिश करते हैं और अपना उचित परिश्रम करते हैं, लेकिन हम शुरुआत करना चाहते थे," वोल्फॉर्ड कहते हैं। 2014 में, नींव ने निवेश के लिए $ 200 मिलियन की नक्काशी की, जो McKnight की बंदोबस्ती का लगभग 10 प्रतिशत था।

"संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे बड़ी नींव में से - 100 या तो $ 1 बिलियन या अधिक संपत्ति के साथ - किसी के पास मैककेनाइट फाउंडेशन की तुलना में निवेश को प्रभावित करने की गहरी प्रतिबद्धता नहीं है।"

आज, McKnight के बंदोबस्ती में संपत्ति वर्गों की एक सरणी में, प्रभाव के लिए लगभग दो दर्जन निवेश शामिल हैं: सार्वजनिक बाजार, उद्यम पूंजी, निजी इक्विटी और धर्मार्थ इरादे के साथ स्थापित पीआरआई। कुछ को "संरेखित निवेश" के रूप में वर्गीकृत किया गया है, जिसका अर्थ है कि वे नींव के मूल्यों को दर्शाते हैं। उनमे शामिल है:

जनरेशन इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट। McKnight ने जनरेशन द्वारा प्रबंधित फंड में 157 मिलियन डॉलर का निवेश किया है, जो लंदन में स्थित पूर्व प्रबंधक अल गोर और गोल्डमैन सैक्स के साथी डेविड ब्लड द्वारा स्थापित संपत्ति प्रबंधक है। लगभग $ 125 मिलियन में चला गया है जेनरेशन का ग्लोबल इक्विटी फंड, जो सार्वजनिक कंपनियों में निवेश करता है, जो दबाव में "एक ग्रह से उत्पन्न होने वाले आर्थिक अवसर, शहरों की वृद्धि, पानी की कमी और जलवायु परिवर्तन को रोकने के लिए जरूरी है।" वास्तव में, यह पिछले चार वर्षों में McKnight के संपूर्ण बंदोबस्त में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला स्टॉक फंड रहा है, McGeveran का कहना है। समय के साथ, McKnight ने अपने निवेश में वृद्धि की और फंड ने "पोर्टफोलियो" को प्रभाव पोर्टफोलियो से कोर एंडोमेंट में बदल दिया, जिससे अन्य प्रभाव निवेशों के लिए अधिक जगह बन गई।

मेलन कैपिटल मैनेजमेंट। $ 100 मिलियन के निवेश के साथ, McKnight ने अपने लंबे समय के बंदोबस्त प्रबंधकों में से एक, मेलन को मना लिया, कार्बन-दक्षता निधि यह कार्बन-प्रदूषणकारी फर्मों में कम निवेश करता है और अधिक कंपनियों में जो कार्बन-कुशल हैं। (यह कोयला कंपनियों को नहीं बल्कि अन्य जीवाश्म-ईंधन उत्पादकों को बाहर करता है।) लगभग 1,000 होल्डिंग्स के साथ, फंड अपने पोर्टफोलियो की कार्बन तीव्रता को कम करता है - जिसे ग्रीनहाउस-गैस उत्सर्जन प्रति डॉलर बिक्री के रूप में मापा जाता है - अपने बेंचमार्क की तुलना में 53 प्रतिशत की वृद्धि, मैककेर कहते हैं। । फंड का वित्तीय प्रदर्शन बेंचमार्क से मेल खाता है।

Two examples of McKnight's Impact Investments

मिडवेस्टर्न BioAg उत्पादकों को प्राप्त करने के लिए काम करता है बेहतर मिट्टी ™ के माध्यम से बेहतर खेती। PosiGen कम-से-मध्यम आय वाले घर के मालिकों को स्वच्छ बिजली पैदा करते समय मासिक उपयोगिता बिलों को बचाने में मदद करता है।

अन्य फंड, जिन्हें "उच्च-प्रभाव वाले निवेश" के रूप में संदर्भित किया जाता है, मैककनाइट के कार्यक्रमों के साथ अधिक सीधे संरेखित हैं। वे सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए स्टॉक या बॉन्ड में निवेश की तुलना में छोटे और जोखिम वाले होते हैं, और उनके बीच "वित्तीय अपेक्षाएं" होती हैं।

G2VP। सिलिकॉन वैली में एक उद्यम-पूंजी फर्म, G2VP बैक-अप स्टार्ट-अप कंपनियां जो पारंपरिक उद्योगों को अधिक कुशल बनाने के लिए डिजिटल तकनीक का उपयोग करती हैं। इसकी पोर्टफोलियो कंपनियों में स्कूप, एक कॉरपोरेट-आधारित कारपूलिंग ऐप शामिल है जो यात्रियों को सहकर्मियों के साथ जोड़ता है, और प्रोटेरा, जो इलेक्ट्रिक बसें बनाता है। McKnight ने $ 7.5 मिलियन का निवेश किया।

मिडवेस्टर्न बायो-ए.जी. यह एक असाधारण मामला है जिसमें मेकनाइट ने किसी कंपनी में सीधे निवेश किया है, बिना फंड मैनेजर या अन्य मध्यस्थ के। मिडवेस्टर्न बायो-ए.जी. मिट्टी को बेहतर बनाने के लिए उत्पादों की एक सरणी बेचता है, जिससे रासायनिक उर्वरकों की आवश्यकता कम हो जाती है। McKnight ने $ 5 मिलियन का निवेश किया क्योंकि कंपनी का काम सीधे मिसिसिपी नदी की पानी की गुणवत्ता और लचीलापन को बहाल करने के लिए एक नींव कार्यक्रम का समर्थन करता है।

PosiGen। $ 8 मिलियन के बाजार दर वाले ऋण के साथ, McKnight इस सोलर-लीजिंग कंपनी का समर्थन करने वाले निवेशकों के एक सिंडिकेट में शामिल हो गया, जो निम्न-से-मध्यम आय वाले घर के मालिकों की सेवा करता है। PosiGen यह प्रदर्शित किया है कि एक लाभदायक सौर व्यवसाय का निर्माण संभव है जो पोसिगैन के गृह राज्य लुइसियाना जैसे स्थानों में कोयले से चलने वाली शक्ति के साथ प्रतिस्पर्धा कर सकता है।

McKnight अपने सभी प्रभाव निवेशों पर सार्वजनिक रूप से रिपोर्ट करती है। "अब तक, वित्तीय रिटर्न उतना अच्छा या बेहतर रहा है जितना हम उम्मीद करते थे," वोल्फॉर्ड कहते हैं। "आपकी बंदोबस्ती पर कोई अंतर्निहित या आवश्यक खींचें नहीं है।"

विषय: प्रभाव निवेश

जनवरी 2019

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