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Wie können Stiftungen Investoren beeinflussen? Einfach fragen!

Frage: Wie bringt eine vergleichsweise kleine Stiftung Fondsmanager mit 1,5 Billionen Dollar dazu, sich für den Klimawandel einzusetzen? Antwort: Fragen Sie sie.

An dem Tag, an dem die Trump Administration die Vereinigten Staaten vom Pariser Abkommen zurückzog, schickte die McKnight Foundation ihren Fondsmanagern eine E-Mail mit der einfachen Bitte: Treten Sie einem bei Investorenbrief zum Klimaschutz vor dem G20-Treffen in Deutschland. Sie forderte die teilnehmenden Regierungen nachdrücklich auf, das Pariser Übereinkommen umzusetzen und kohlenstoffarme Investitionen voranzutreiben. Der Brief unterstrich, dass einflussreiche Wirtschaftsakteure Maßnahmen zum Klimaschutz fordern. Zu diesem Zeitpunkt wurde es bereits von 280 Asset-Eigentümern und -Managern mit 17 Billionen US-Dollar unterzeichnet, sodass unsere Manager keine First Mover wären.

Stiftungen als Anlagekunden

Diese Strategie ist einfach. Jede Stiftungsstiftung ist ein institutioneller Anleger, der Gebühren an seine Fondsmanager zahlt, und daher ist jede Stiftung ein Kunde. Und wenn ein Kunde einen Finanzdienstleister auffordert, etwas zu tun, denkt der Anbieter darüber nach und legt fest, wie er handeln soll. Stiftungen können als Kunden und Marktteilnehmer einen erheblichen Einfluss haben beeinflussen als Investoren, um ihre Mission voranzutreiben. Und es ist keine große Sache. Wie in allen Geschäftsbeziehungen kann der Kontrahent nein sagen. Und einige taten es. Fragen lohnt sich aber trotzdem. Was passiert also, wenn Sie fragen? Nachstehend die Ergebnisse der Aufforderung von McKnight an 26 Wertpapierdienstleister, einen Brief zum Klimawandel zu unterzeichnen:

  • 9 Manager sagten nein;
  • 3 Manager sagten, sie würden es versuchen, und wir hörten nichts mehr.
  • 3 Manager haben nicht geantwortet
  • 4 Manager gaben an, bereits unterschrieben zu haben (Hurra!); und
  • Sieben Manager, die 1,5 Billionen US-Dollar repräsentieren, haben Ja gesagt (nochmals Hurra!)

Insgesamt erreichten wir eine Konversionsrate von 27%. Nicht schlecht. Und was ist mit all den Nein? In einigen Fällen sind sie ebenso zufriedenstellend wie die positiven Antworten, da die Untersuchung wertvolle Gespräche innerhalb dieser Institutionen hervorrief. In zwei Fällen diskutierten Fondsmanager den Antrag mit ihren viel größeren und mächtigeren Muttergesellschaften. Ein Fondsmanager drückte sein Bedauern darüber aus, nicht teilnehmen zu können. Diese Person, die sich persönlich für die Initiative stark gemacht hat, war dankbar für die Anfrage des Kunden und bat das Unternehmen, solche Anfragen auch in Zukunft zu senden. Dieser Fondsmanager hat uns hoffentlich mitgeteilt, dass die Firma besser in der Lage sein wird, Ja zu sagen. Dies ist ein Schritt nach vorne, da es Unternehmen auf die nächste Gelegenheit vorbereitet, bei der sie möglicherweise eher bereit sind, Maßnahmen zu ergreifen.

Ein Signal, dass der Klimawandel für unsere Portfolios wesentlich ist

Wenn Stiftungen Fondsmanager auffordern, auf das Klima zu reagieren, signalisieren wir dem CEO, dem General Counsel und dem Leiter des institutionellen Geschäfts, dass der Klimawandel für die Sicherung unserer Portfolios von wesentlicher Bedeutung ist. Wir stellen auch Munition für interne Champions bereit, die versuchen, Änderungen in einem Unternehmen vorzunehmen. Und was ist mit den Transaktionskosten? Die beste Nachricht für vielbeschäftigte Stiftungsmitarbeiter ist, dass die Nutzung von Kundenstrategien kostenlos und nicht besonders zeitaufwendig ist. In diesem Fall wurde der Brief der G20 von sechs angesehenen Personen verfasst und organisiert globale Investorengruppen. Alles, was McKnight tun musste, war eine E-Mail an unsere Manager zu senden und zu verfolgen. Wir schätzen, dass dieses Projekt drei Stunden Personalzeit in Anspruch genommen hat (in der Tat wird dieser Blog-Beitrag wahrscheinlich mehr Zeit für das gesamte Personal erfordern). Angesichts der Tatsache, dass McKnight 1,5 Billionen US-Dollar mobilisiert und wichtige Dialoge bei einflussreichen Finanzinstituten aufgenommen hat, würde ich sagen, dass dies eine ziemlich spektakuläre Rendite für eine kleine Investition ist. Mit nur einer einfachen Frage konnten wir einer weltweiten Kampagne, die fast 400 Investoren mit 22 Billionen US-Dollar überzeugte, mehr Kraft verleihen. Nun, das ist eine Anfrage wert.

Thema: Impact Investing

Juli 2017

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