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기후 솔루션을 지원하기위한 투자에 대한 전망


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자금 기부자들이 전체 기부금을 사용하여 저탄소 미래를 진전시키는 4 점 틀.

지구 온난화 문제를 해결하기 위해 파리에서 개최 된 국제 기후 회의에서 세계 지도자들이 수렴 할 것으로 기대하고 있습니다. 이것은 역사적인 정상 회담이 될 것이고, 우리는 빛의 도시에서의 탄력성에 대한 또 하나의 쇼로서 계획대로 진행될 것을 기대합니다.

그러나 우리 지구가 직면 한 기후 위기의 규모는 정상 회의 참석자뿐만 아니라 모든 분야의 모든 지도자들이 과감하고 창조적 인 행동을 취할 것을 요구합니다.

박애주 의자는 특히 새로운 방식으로 기부금을 동원하여 도전 과제를 해결할 수 있습니다. 사회 부문은 기부 자금으로 수조 달러에 머물고 있으며, 모든 기부금은 저탄소 미래를 진전시킬 수있는 즉각 적이고도 강력한 기회를 제공합니다.

우리는 미네소타와 전세계의 가정 주에서 매년 8 천 5 백만 달러 이상을 지원하는 개인 가족 재단 인 맥나이트 재단 (McKnight Foundation)에서 이러한 새로운 기회를 추구하고 있습니다. 우리는 오랫동안 사회적, 경제적, 환경 적으로 지속 가능한 공동체를 건설하고 강화시키는 수혜자들을 지원 해왔다. 그러나 기후 변화의 급박함과 사회 영향을위한 모든 자원을 최적화하기위한 조직 위임을 감안할 때 우리는 더 많은 일을해야한다고 결심했습니다.

사회 부문은 기부 자금으로 수조 달러에 머물고 있으며, 모든 기부금은 저탄소 미래를 진전시킬 수있는 즉각 적이고도 강력한 기회를 제공합니다.

2013 년에 우리 이사회는 유연한 영향력있는 투자 프로그램 2 억 달러, 또는 20 억 달러 기부액의 10 퍼센트를 우리의 프로그램은 직접 투자, 자금 및 부채를 활용하여 환경 적 또는 사회적 수익과 함께 재정적 이익을 제공합니다. 또한 영향을 미치는 투자는 재단에 학습 수익을 제공하여 프로그램 직원이 새로운 시장 중심 정보와 관점을 확보해야합니다. 그러나 우리가 다른 90 %를 더 효과적으로 활용할 수있는 방법을 묻기 시작하면서 우리는 더 큰 영향을받을 기회를 발견했습니다. 우리는 이후 전체 포트폴리오에 적용되는 책임 투자 프레임 워크를 개발했습니다.

우리의 접근 방식은 금융 서비스의 고객으로서의 역할, 주주로서, 시장 참여자로서의, 그리고 자산 소유자로서의 4 가지 포인트를 중심으로 구성됩니다. 재무 및 인적 자원에 따라 확장 또는 축소 할 수있는 실용적인 프레임 워크를 제공하며 경험있는 영향력있는 투자자가 전체 기부액의 근육을 조정할 수 있도록 도와줍니다. 사실, 우리는 4 포인트 체제가 모든 투자자가 진정으로 탄력적 인 경제를 구축하는 데 도움이 될 수 있다고 믿습니다.

금융 서비스의 고객으로서의 우리의 역할

금융 상품 및 서비스의 고객으로서, 우리는 간과하지만 중요한 시장 고려 사항에 대한 통합 된 사고를 촉진 할 수 있습니다. 우리의 투자위원회는 환경, 사회 및 기업 지배 구조 (ESG) 문제를 광범위하고 신중하게 생각한다는 의미입니다.

4 점 틀을 명확히하기 전에 우리는 사회적, 환경 적 위험과 기회를 알고 있었지만 그러한 이해에 따라 행동하는 공식 체계가 결여되어있었습니다. McKnight의 투자위원회는 모든 펀드 매니저에게 ESG 프로세스 및 역량에 대해 묻습니다. 질문을 제기하는 간단한 행동으로 인해 관리자와 ESG 접근 방식에 대해 더 깊이 이해할 수 있었고 변화를 촉구 할 수있었습니다. 예를 들어, 연례 실사 회의에서 헤지 펀드 매니저 중 한 명이 ESG에 관해 말할 내용이 없습니다. 1 년 후, 같은 매니저는 펀드의 진화하는 ESG 전략에 관해 우리와 함께 논의하려고합니다.

또 다른 예로 2014 년 초 포트폴리오 분석을 실시하여 Russell 3000 추적자 펀드를 가장 탄소 집약적 인 자산으로 지정했습니다. 우리 투자위원회는 McKnight가 기후 위험에 노출되는 것을 줄이면서 우리의 펀드를 대표하는 7 천만 달러를 계속해서 자사의 포트폴리오에서 동일한 저 위험, 저비용 기능을 제공하기를 원했습니다. 우리가 접근했다. 멜론 캐피털 매니지먼트 이에 비효율적 인 생산자에 대한 노출을 줄이고 석탄을 배제하는 것에 관해 Mellon은 완전히 새로운 제품을 개발했습니다.

그 해 말, 우리는 탄소 효율 전략 기금을 1 억 달러에 기부했습니다. 창립 1 주년 기념일에이 1,000 개 회사 펀드는 탄소 집약도 (매출 1 달러당 온실 가스 배출량)가 53 % 낮아 벤치 마크보다 월등히 뛰어났습니다. 이 프로세스는 Mellon 내에서 새로운 ESG 용량을 창출했으며 고객 및 펀드 매니저를위한 Win-Win이라는 실질적인 기관 투자자 이익을 창출하는 신제품을 출시했습니다. 이것이 투자자들이 새로운 시장을 창출 할 수있는 힘입니다.

주주로서의 우리의 역할

우리의 9 억 달러 이상의 공적 주식 포트폴리오는 The McKnight Foundation을 기업의 주주로 만들어 회사의 대리인을 투표하고 ESG 관행, 전략 및 위험 관리에 관한 질문을 제기 할 수있는 능력을 갖추고 있습니다.

실제로 우리는 기후 변화의 중요성을 인식하여 별도로 관리되는 계정으로 모든 프록시를 투표합니다. 우리는 또한 우리가 소유 한 것을 향상 시키려고 노력합니다.

이를 위해 2015 년 4 월에 간단한 편지 온실 가스 집약 산업의 170 개 기업에 탄소 배출량이 예상되는 데이터를 사용하고 있음을 알리기 위해 배출량을보고하지 않았지만 충분히 좋지 않습니다. 보다 정확한 수치를보고하기로 동의 한 회사를 포함하여 10 개 회사로부터 연락을 받았습니다. 작은 단계지만 앞으로 나아갈 수 있습니다.

시장 참여자로서의 우리의 역할

투자자로서 우리는 정책 입안자 및 금융 감독원과의 경쟁에서 벗어 났으며 다른 기관 투자가와 협력하여 투명성을 제고 할 수 있습니다.

우리의 4 점 틀을 분명히 밝힌 이후, 우리는 수십억 달러의 기관 투자가와 기후 위험에 대한 투자자 네트워크. 함께, 우리는 미국 증권 거래위원회 (SEC)에 물질적 기후 위험에 관한 더 나은 기업보고가 요구되도록 요청했습니다. 우리는 G-7 지도자들에게 투자자들이 올바른 결정을 내리기 위해 탄소 가격 책정에 대한 확실성을 필요로한다고 통보했습니다. 우리는 다른 투자자들도 똑같이하도록 권장합니다. 이것은 같은 생각을 가진 투자자들의 연합이 어떻게 시장 인프라를 구축 할 수 있는지에 대한 것입니다.

자산 소유자로서의 역할

신탁인으로서, 우리는 우리의 사명과 더욱 밀접하게 조화를 이루는 투자 기회에 달러를 보내기 시작했습니다. McKnight의 2 억 달러 영향 할당액의 절반은 수익에 대한 시장 가격 기대치를 가지고 있습니다. 5 천만 달러는 6 %의 수익률로보다 높은 위험 감수성을가집니다. 5 천만 달러는 전통적인 저 회수 프로그램 관련 투자에 속합니다. 지금까지 우리는 탄소 효율 전략에서 1 억 500 만 달러를 초과하여 4 천 5 백만 달러를 배치했습니다.

청정 에너지 경제를 자극하기 위해 투자를 이용하면 전략과 자원이 필요합니다. 우리에게는 영향 투자 이사와 전문 컨설턴트를 고용하는 것이 었습니다. 인쇄물 수도, 프로그램을 빌드합니다. 우리가 목표로하는 재단 수익보다 적은 금액을 수락하는 모든 경우에, 우리는 더 높은 사회적 및 환경 적 영향으로 신중한 투자를 추구하며 재무부의 의견이 최근에 확인한 전략입니다. 모든 경우에있어서, 우리의 영향력있는 투자는 또한 프로그램 관리자에게 학습을 돌려 주어야합니다.

우리가 추구하는 재정적, 사회적 수익을 성취 할 수 있을지에 대해서는 시간 만 알면됩니다. 그만큼 배우기 그러나 반환은 즉각적이었습니다. 그리고 도랑에서 18 개월이 지난 후에, 우리는 이러한 시장 레버를 끌어내는 힘과 목적을 보았습니다. 기후 솔루션으로의 진보를 가속화하기 위해서는 더 많은 투자자가 이미 보유하고있는 전력을 인식하고 사용해야합니다.

이야기: 충격 투자

2015 년 12 월

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