Bỏ qua nội dung
6 đọc tối thiểu

Nhìn xa hơn đầu tư để hỗ trợ các giải pháp khí hậu


Bài đăng blog sau đây ban đầu xuất hiện tại Tạp chí Đổi mới xã hội Stanford. Nó được in lại ở đây với sự cho phép toàn bộ.

Một khuôn khổ bốn điểm để các nhà tài trợ thúc đẩy một tương lai carbon thấp bằng cách sử dụng toàn bộ tài sản của họ.

Dự đoán đang xây dựng khi các nhà lãnh đạo thế giới hội tụ tại hội nghị khí hậu quốc tế ở Paris để giải quyết sự nóng lên toàn cầu. Đây sẽ là một hội nghị thượng đỉnh lịch sử và chúng tôi rất phấn khởi khi thấy nó tiến lên theo kế hoạch, như một lần nữa thể hiện khả năng phục hồi trong Thành phố Ánh sáng.

Tuy nhiên, mức độ khủng hoảng của khí hậu đối với hành tinh của chúng ta, đòi hỏi các nhà lãnh đạo ở mọi cấp độ và trong mọi lĩnh vực, không chỉ những người tham dự hội nghị thượng đỉnh nên có những hành động táo bạo và sáng tạo.

Các nhà hảo tâm, đặc biệt, có thể giải quyết thách thức bằng cách huy động nguồn lực của họ theo những cách mới. Khu vực xã hội đang ngồi trên hàng nghìn tỷ đô la trong các quỹ tài trợ, và mọi khoản tài trợ đều mang đến những cơ hội mạnh mẽ và ngay lập tức để thúc đẩy một tương lai carbon thấp.

Chúng tôi đang theo đuổi một số trong những cơ hội mới này tại The McKnight Foundation, một tổ chức gia đình tư nhân cấp hơn 85 triệu đô la mỗi năm tại bang Minnesota của chúng tôi và trên toàn thế giới. Chúng tôi từ lâu đã hỗ trợ những người được cấp làm việc để xây dựng và củng cố các cộng đồng bền vững về mặt xã hội, kinh tế và môi trường. Nhưng với sự cấp bách của biến đổi khí hậu và một nhiệm vụ tổ chức để tối ưu hóa tất cả các nguồn lực của chúng tôi cho tác động xã hội, chúng tôi quyết định chúng tôi phải làm nhiều hơn nữa.

Khu vực xã hội đang ngồi trên hàng nghìn tỷ đô la trong các quỹ tài trợ, và mọi khoản tài trợ đều mang đến những cơ hội mạnh mẽ và ngay lập tức để thúc đẩy một tương lai carbon thấp.

Năm 2013, hội đồng quản trị của chúng tôi đã thành lập một cách linh hoạt chương trình đầu tư tác động với 200 triệu đô la, tương đương 10% khoản tài trợ trị giá 2 tỷ đô la của chúng tôi. Chương trình của chúng tôi sử dụng đầu tư trực tiếp, tiền và nợ để cung cấp lợi nhuận tài chính, cùng với lợi nhuận môi trường hoặc xã hội. Đầu tư tác động cũng phải cung cấp lợi nhuận học tập cho nền tảng, theo đó nhân viên chương trình có được thông tin và quan điểm định hướng thị trường mới. Nhưng khi chúng tôi bắt đầu hỏi làm thế nào chúng tôi có thể tận dụng 90% còn lại tốt hơn, chúng tôi đã phát hiện ra những cơ hội lớn hơn nữa để tác động. Kể từ đó, chúng tôi đã phát triển một khung đầu tư có trách nhiệm áp dụng trên toàn bộ danh mục đầu tư của chúng tôi.

Cách tiếp cận của chúng tôi được tổ chức xoay quanh bốn điểm đòn bẩy: vai trò của chúng tôi là khách hàng của dịch vụ tài chính, với tư cách là cổ đông, là người tham gia thị trường và là chủ sở hữu tài sản. Nó cung cấp một khung thực tế mà chúng ta có thể tăng hoặc giảm tùy thuộc vào nguồn tài chính và nhân lực, và nó có thể hỗ trợ các nhà đầu tư tác động có kinh nghiệm trong việc uốn cong cơ bắp của toàn bộ tài sản của họ. Trên thực tế, chúng tôi tin rằng khuôn khổ bốn điểm của chúng tôi có thể giúp bất kỳ nhà đầu tư nào xây dựng một nền kinh tế thực sự kiên cường.

Vai trò của chúng tôi là khách hàng của dịch vụ tài chính

Là một khách hàng của các sản phẩm và dịch vụ tài chính, chúng tôi có thể thúc đẩy tư duy tích hợp về các cân nhắc thị trường bị bỏ qua, nhưng vật chất. Đối với ủy ban đầu tư của chúng tôi, điều đó có nghĩa là suy nghĩ rộng rãi và có chủ ý về các vấn đề môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp (ESG).

Trước khi đưa ra khung bốn điểm, chúng tôi đã nhận thức được các rủi ro và cơ hội xã hội và môi trường, nhưng thiếu các hệ thống chính thức để hành động theo sự hiểu biết đó. Bây giờ, ủy ban đầu tư của McKnight hỏi tất cả các nhà quản lý quỹ về quy trình và khả năng ESG của họ. Hành động đơn giản này đặt ra các câu hỏi đã dẫn đến sự hiểu biết sâu sắc hơn về các nhà quản lý của chúng tôi và các phương pháp ESG của họ và có thể thúc đẩy thay đổi. Ví dụ, trong một cuộc họp thẩm định hàng năm, một trong những người quản lý quỹ phòng hộ của chúng tôi không có gì để nói về ESG. Một năm sau, cùng một người quản lý đang tìm cách thảo luận về chiến lược ESG đang phát triển của quỹ với chúng tôi.

Trong một ví dụ khác, chúng tôi đã tiến hành phân tích danh mục đầu tư vào đầu năm 2014, xác định quỹ theo dõi Russell 3000 là tổ chức sử dụng nhiều carbon nhất của chúng tôi. Ủy ban đầu tư của chúng tôi muốn quỹ của chúng tôi, đại diện cho 70 triệu đô la Mỹ, tiếp tục phục vụ chức năng chi phí thấp, rủi ro thấp trong danh mục đầu tư của chúng tôi mà nó luôn có, đồng thời giảm rủi ro khí hậu của McKnight. Chúng tôi đã tiếp cận Quản lý vốn Mellon về việc giảm tiếp xúc với các nhà sản xuất không hiệu quả và loại trừ than, và để đáp lại, Mellon đã phát triển một sản phẩm hoàn toàn mới.

Cuối năm đó, chúng tôi đã gieo mầm quỹ Chiến lược hiệu quả Carbon với 100 triệu đô la. Tại lễ kỷ niệm một năm của mình, quỹ 1.000 công ty này đã vượt xa mức chuẩn của mình, với cường độ carbon thấp hơn 53% (lượng khí thải nhà kính trên mỗi đô la doanh số). Quá trình này đã tạo ra năng lực ESG mới trong Mellon và đưa ra một sản phẩm mới đang thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư tổ chức đáng kể: một chiến thắng cùng có lợi cho khách hàng và người quản lý quỹ. Đây là cách các nhà đầu tư có sức mạnh để xây dựng thị trường mới.

Vai trò của chúng tôi là cổ đông

Danh mục đầu tư cổ phiếu công cộng trị giá 900 triệu USD của chúng tôi khiến Quỹ McKnight trở thành cổ đông của các tập đoàn, với khả năng bỏ phiếu ủy nhiệm của công ty và đặt câu hỏi về thực tiễn, chiến lược và quản lý rủi ro của ESG.

Trong thực tế, chúng tôi bỏ phiếu tất cả các proxy trong các tài khoản được quản lý riêng biệt, công nhận tính trọng yếu của biến đổi khí hậu. Chúng tôi cũng tìm cách cải thiện những gì chúng tôi sở hữu.

Cuối cùng, vào tháng 4 năm 2015, chúng tôi đã gửi một lá thư đơn giản cho 170 công ty trong các ngành sử dụng nhiều khí nhà kính không báo cáo phát thải để cho họ biết rằng Chiến lược hiệu quả sử dụng carbon do đó sử dụng dữ liệu ước tính và điều đó không đủ tốt. Chúng tôi đã nghe lại từ 10 công ty, trong đó có một công ty đồng ý bắt đầu báo cáo số liệu chính xác hơn. Một bước nhỏ, nhưng một bước tiến dù sao.

Vai trò của chúng tôi là người tham gia thị trường

Là một nhà đầu tư, chúng tôi có trò chơi với các nhà hoạch định chính sách và quản lý tài chính, và chúng tôi có thể tham gia với các nhà đầu tư tổ chức khác để khuyến khích sự minh bạch hơn.

Kể từ khi nêu rõ khuôn khổ bốn điểm của chúng tôi, chúng tôi đã hợp tác với hàng chục nhà đầu tư tổ chức đại diện cho hàng nghìn tỷ đô la thông qua Mạng lưới nhà đầu tư về rủi ro khí hậu. Cùng nhau, chúng tôi đã yêu cầu Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ yêu cầu báo cáo công ty tốt hơn về rủi ro khí hậu vật chất. Chúng tôi cũng đã thông báo cho các nhà lãnh đạo G-7 rằng các nhà đầu tư cần sự chắc chắn hơn về giá carbon để đưa ra quyết định tốt. Chúng tôi khuyến khích các nhà đầu tư khác làm như vậy. Đây là cách liên minh của các nhà đầu tư cùng chí hướng có thể xây dựng cơ sở hạ tầng thị trường.

Vai trò của chúng tôi là chủ sở hữu tài sản

Với tư cách là người quản lý, chúng tôi đã bắt đầu hướng đô la của mình vào các cơ hội đầu tư phù hợp chặt chẽ hơn với nhiệm vụ của chúng tôi. Một nửa trong số phân bổ tác động 200 triệu đô la của McKnight có kỳ vọng lãi suất thị trường; 50 triệu đô la có mức độ chấp nhận rủi ro cao hơn với mức hoàn vốn sáu phần trăm; và 50 triệu đô la là trong các khoản đầu tư liên quan đến chương trình lợi nhuận thấp truyền thống. Đến nay, chúng tôi đã triển khai 45 triệu đô la ở trên và vượt xa mức hiện tại là 105 triệu đô la trong Chiến lược hiệu quả carbon.

Sử dụng các khoản đầu tư để kích thích nền kinh tế năng lượng sạch đòi hỏi phải có chiến lược và nguồn lực. Đối với chúng tôi, điều đó có nghĩa là thuê một giám đốc đầu tư tác động và một nhà tư vấn chuyên môn, Thủ đô dấu ấn, để xây dựng chương trình. Trong mọi trường hợp chúng tôi sẽ chấp nhận ít hơn lợi nhuận nền tảng được nhắm mục tiêu của chúng tôi, chúng tôi tìm kiếm các khoản đầu tư thận trọng với các tác động xã hội và môi trường cao hơn, một chiến lược mà một ý kiến của Bộ Tài chính gần đây đã khẳng định. Trong mọi trường hợp, các khoản đầu tư tác động của chúng tôi cũng phải trả lại việc học cho các cán bộ chương trình của chúng tôi.

Chỉ có thời gian mới trả lời được nếu chúng ta đạt được lợi nhuận tài chính và xã hội mà chúng ta tìm kiếm. Các học tập lợi nhuận, tuy nhiên, đã được ngay lập tức. Và sau 18 tháng trong các chiến hào, chúng tôi đã thấy được tiềm năng và mục đích của việc kéo các đòn bẩy thị trường này. Để đẩy nhanh tiến độ đối với các giải pháp khí hậu, nhiều nhà đầu tư phải nhận ra và nắm giữ sức mạnh mà họ đã sở hữu trong sự phong phú.

Đề tài: Đầu tư tác động

Tháng Mười Hai 2015

Tiếng Việt
English ˜اَف صَومالي Deutsch Français العربية 简体中文 ພາສາລາວ हिन्दी 한국어 ភាសាខ្មែរ Tagalog Español de Perú Español de México كِسوَهِل Hmoob አማርኛ Tiếng Việt